股價疲軟
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巴菲特旗下投資公司伯克希爾·哈撒韋三季度虧損較大，運營利潤大幅增長
證券時報 11月05日 -
伯克希爾·哈撒韋三季度報告顯示重倉股虧損，但運營利潤大幅增長
證券時報 11月05日 -
持有興業銀行是真正的一鋪吃三代，短期漲跌和分紅不是最重要的。雖然業績低迷、股價疲軟，我仍保持謹慎樂觀的態度。興業目前的分紅率為27.01%，如果明年提高到30%，將提升11%。根據三季報的業績，每股分紅將達到1.19，微弱超過1.188，延續了興業20年分紅增長的趨勢。管理層一直承諾穩步提高分紅，福建財團也關注現金流。預計四季度營收利潤相對三季度會有所下降，但即使與三季度持平，興業完全可以用30%的分紅率來對沖利潤下降。30%的分紅率也是新出臺的規定，不是憑空想象，興業作為一個大型金融企業，應該能理解上層希望加大分紅以提高股價的意圖。所以我認為三季報的-9不是巧合，是有意為之，因為它恰好可以與30%的分紅率對沖，并比去年的1.188稍高一些。預計明年興業的分紅率將在1.19-1.25的區間，對應7%的極限股息率。在明年6月之前，股價低于17-17.85的區間都是空頭陷阱。空頭之所以囂張，是因為年度分紅，如果是季度分紅，空頭就沒那麼囂張了，因此希望上層參照美國，強制銀行按季度分紅。最后，興業今年中收下降是一次性的，利息收入已經企穩，同時資本負債表結構也已調整均衡。隨著明年美聯儲進入降息周期，以及中美貿易緊張局勢得到緩解，經濟將進入幾年的溫暖期，屆時興業將獲得更多機會。我現在只怪自己沒有更多現金加倉！
股渣王小賤 11月03日