你可能會對養價格為什麼低迷卻表現不錯到驚訝。近年來，每當市場行不好的時候，市場就會炒作豬，但這種炒作總是需要有理由支持的。市場從來不缺邏輯。以往，豬價格逆勢上漲的邏輯是因為產能去化，即豬價低迷，導致養戶退出市場。而現在，市場的邏輯是通脹、產能去化和豬瘟的綜合影響。豬瘟是一個變數，目前還無法確定其影響力，如果豬瘟況嚴重，也會對豬價格造影響。產能去化這個問題已經被討論了一年多。至于通脹，這是一個牽強的理由，因為明年將會降息放水，通脹率可能會上升，而豬是CPI的重要組部分。總之，只要價格上漲，就能找到相應的邏輯解釋。然而，周期行業并不完全按照價格走勢來決定。我估計這種行業很難走得太遠。
周期行業最基本的邏輯是價格，也就是價跟隨商品價格上漲或下跌。據iFind的數據，最近碳酸鋰的價格大幅下跌。但是從整趨勢來看，需要考慮基本面，而從小的方向來看，則要考慮技面。實際上，昨天碳酸鋰期貨出現了跌停，但是鋰礦的龍頭卻在市場大跌階段上漲，這是典型的“當弱不弱”的況。我們也注意到了這種異常，并在梅家圈中提醒大家：這是在小方向上結合盤面看技；而在大方向上，我們仍然需要理解基本面。我認為鋰礦的上漲是一種技的反彈，因為最近鋰礦的價格下跌得太厲害，顯示供給嚴重失衡。從供給失衡到供給平衡，再從供給平衡到供給缺，通常需要很長的時間。因此，碳酸鋰不可能迅速進上升周期，所以這里只是一種技的反彈。
最近各大券商開始召開年底的策略會議。天風的劉博士認為應該“休養生息”，安信的高博士則認為A已經嚴重超跌。我認為一定會有一波指數級別的反彈，但短期很難看到，一方面是因為沒有出現明確的主線，另一方面是目前的技形態不支持快速見底反彈。雖然市場仍有機會，但目前沒有看到有吸引力的邏輯。因此，我認為短期應該注意“休養生息”。