據最近的機構研究報告，電子行業的相對底部信號正在持續顯現，整周期底部值得看好。以下是電子行業各分支領域的投資看點。

在品牌端，23Q2中國臺灣六大電子代工廠商的整收同比下幅度為15%，23Q3同比下為16%。此外，23Q2存貨同比下幅度為20%，行業CAPEX/營收同比增速接近歷史低位。考慮到這些數據，我們對代工企業持謹慎樂觀態度。

在模組端，23Q1舜宇攝像頭模組出貨量同比增速轉正，23Q2同比增速延續高增長趨勢，23Q3出貨量基本回歸21Q3水準。這表明模組端的市場前景較為樂觀。

在被元件端，國被元件廠商歷史上（2012Q1-2023Q3）平均存貨周轉天數為3~4個月。22Q1需求下，導致行業存貨周轉天數迅速提升。然而，22Q2原廠開始調低稼率主去庫存，整需求持續疲。隨著23Q2需求邊際向好，補庫需求帶稼率環比提升和業績回暖。因此，我們看好被元件端在未來的發展。

基于以上分析，我們建議關注CAPEX有增長的消費電子零組件及代工企業。我們推薦關注立訊、工業富聯、高偉電子（港）、聞泰科技、領益智造、電連技、鵬鼎控等票。此外，我們也看好益于CAPEX增長的上游廠商，推薦關注智立方、博碩科技、科瑞技、大族激等票。

總結而言，電子行業的投資前景良好，特別是在代工和零組件領域。投資者可以據自況考慮以上推薦的票，并在作出任何投資決策前咨詢專業投資顧問的意見。請注意，以上容僅代表作者或嘉賓的觀點，不構任何投資建議。投資者應自行承擔相關投資風險。