隨著市場的洗禮，銀行理財產品的規模不斷擴大。據機構測算，截至三季度末，銀行理財總規模接近26萬億元，較上半年報略有增加。三季度市和債市行的波對銀行理財產生了一定影響——由于票市場盈利不佳，許多銀行理財權益類產品出現明顯回撤，但也有一些產品通過資產靈活配置跑贏了業績基準。展四季度，各理財公司對A市場表現出期待。
據中國理財網的數據，目前有近20家理財子公司披了三季報，整規模呈擴張趨勢。普益標準統計數據顯示，9月末全市場凈值型產品存續規模達25.99萬億元，好于上半年的24.53萬億元，但較去年高點仍有所減。從發行產品數量看，三季度全市場共新發了7546款理財產品，環比增加113款。理財子公司新發3420款理財產品，環比增加410款，占全市場理財產品發行量的45.32%。盡管市場規模略有增加，但市場的低風險偏好并未改變。一位銀行理財投資經理表示，由于9月存在一波債市回調，不銀行理財產品的凈值出現一定回撤。市場風險偏好依舊維持在低位。普益標準相關負責人表示，9月固收類產品規模減明顯，客戶對銀行理財產品的投資信心尚未完全恢復。與此同時，9月末的產品規模達8.21萬億元，高于去年同期1.73%，說明目前投資者的避險緒較濃，對債券類和權益類產品的投資仍相對謹慎。從產品風險等級類型看，一級風險產品規模也在持續增加，定開式產品規模波回升，這也反映出投資者風險偏好仍較低，對中高風險產品投資信心不足。上述銀行理財投資經理表示，從10月各家理財公司發行的新品種來看，低風險等級穩健型品種占據主流。例如，法農銀理財發行的首款產品選擇了風險等級為R2的穩健品種。
今年三季度，無論是票還是債券市場的行都對理財產品提出了考驗。債市在9月初大幅走弱，10年期國債收益率從2.538%一度快速升至2.7%。匯華理財相關負責人表示，三季度債券市場呈現震格局。在8月之前，經濟表現不及預期，加上貨幣政策整寬松，債券收益率持續下行。然而，隨后地產政策放松加快，且資金利率抬升，債券收益率開始持續調整。因此，產品在三季度堅持以中短久期信用債為主要持倉，并據市場變化靈活易利率債和商業銀行二級資本債。面對整弱勢的A大盤，銀行理財權益產品并未完全坡，反而有很多產品表現出。例如，大理財旗下的紅基礎設施公募REITs優選1號理財產品和300紅利增強理財產品均跑贏了市場并實現了絕對收益。紅基礎設施公募REITs優選1號理財產品在三季度取得了7%的絕對收益。該產品投資經理表示，今年REITs收益表現不佳，中證REITs指數年初到三季末下跌21%，經歷了較為充分的調整，7月份市場走出超跌反彈。未來產品將繼續配置公募REITs，通過“重點布局一級投資、切關注二級機會”，并分散配置不同特征的公募REITs，構建備穩定期間現金流+上行收益空間及韌的投資組合。量化產品的表現也好于預期。貝萊德建信理財貝盈A系列產品和高盛工盛鑫君智私銀尊量化權益類理財產品1期產品均跑贏了跟蹤指數，前者跟蹤滬深300指數，后者跟蹤MSCI中國A在岸指數。這些產品的設計非常明確，即通過捕捉市場信號來增強收益。
盡管整遭遇業績挑戰，但各家銀行理財相對一致看好四季度市的機會。一位銀行理財投資經理表示，當前經濟、周期、估值等很多數據都顯示市場已經于中長期的底部區域。在當前階段，個的評估與定價仍是投資最重要的事，也是為投資者帶來長期收益貢獻的核心因素。長期來看，優秀公司權比現金好。另一位銀行理財投資經理表示，目前經濟回升但尚未形V形反轉，經濟生力仍在恢復中，財政政策工將持續發力，貨幣政策重在為經濟復蘇提供適宜的貨幣環境、保持適度投放的流以及防止資金大起大落，債市仍面臨相對友好的環境。市方面，從估值來看，當前A的估值水平于短期的較低水平，基本面的筑底回升也將為A奠定基礎，市面臨的外部環境較三季度有所改善，A的投資勝率在逐漸提升。此外，一家以“固收”見長的城商行理財投資經理在三季報中罕見集中探討了市的機會，并認為當前市場于底部震過程，投資難度仍然不小。因此，他將通過構建深度價值策略、低波靈活易型策略和量化增強策略的組合來把握未來機會。