郵儲銀行發布2023年三季報，顯示在前三季度實現了營收2601.22億元，同比增長1.24%；歸母凈利潤為756.55億元，同比增長2.45%。然而，單季度來看，第三季度的業績下引發了市場擔憂。凈息差也承了力，進一步收窄。

郵儲銀行的營收增長主要依靠利息凈收，而手續費及傭金凈收的貢獻度較低。凈息差方面，凈利息收益率和凈利差均出現了下趨勢，加劇了市場對其盈利能力的擔憂。凈息差近幾年一直在下行通道。

郵儲銀行解釋稱，息差下行主要是來自于LPR的下行和存量按揭利率的調整。然而，該負責人也表示，在未來的幾個季度中，這種下行的力量會繼續，但一旦釋放后，息差有逐步回穩。

從利潤端來看，前三季度郵儲銀行實現了微增長。然而，進一步分析發現，這部分增長的利潤是通過減計提信用減值損失和所得稅費用的方式實現的。減計提信用減值損失超過了103億元，對于郵儲銀行微增長的營業利潤起到了關鍵作用。

在資產質量方面，郵儲銀行的不良貸款余額和不良率出現了分化。不良貸款余額增長，風險抵補能力持續下降。撥貸比和撥備覆蓋率均出現下降趨勢，值得關注。

總而言，郵儲銀行的利潤增長有所，只有通過減信用減值損失比例才能獲得微增長。這也導致了撥貸比的下降和風險抵補能力的削弱。然而，郵儲銀行的資產質量優異，如果能夠持續保持下去，在經濟升息周期來臨時將會迎來反彈。這是需要長期關注的問題。