2023年，據央行數據，我國個人住房貸款余額首次出現歷史下降。這一現象表明，越來越多的普通民眾不再愿意通過貸款購買房產，也意味著中國房地產狂飆時代的終結。貸款買房在中國只有20多年的歷史。在此之前，中國還于福利分房的時代，那時的中國人還沒有貸款買房的概念。1998年，中國停止福利分房，實行住房商品化，個人開始靠自己的力量購房。從那時起，個人貸款買房開始在中國興起。
然而，20年前，許多普通老百姓仍將貸款買房視為洪水猛，對此非常抵。大部分有購房意愿的人通過自己的積蓄或找親朋好友借錢全款購房。2003年后，中國的房地產市場切換了發展模式，從保障住房為主的新加坡模式轉向市場化為主的香港模式。中國房地產開始了轟轟烈烈的狂飆之旅。2004年，個人房貸余額已經高達1.6萬億元，隨后每年都保持兩位數的高速增長，到現在增長到大概38萬億元。
中國普通民眾對貸款買房的態度從抗拒到積極參與，主要由兩大原因引起。首先，房地產市場化改革后，房價大幅上漲，老百姓想全款購房已幾乎不可能，必須通過銀行貸款。另一個原因是，房價大漲的背景下，那些敢于貸款買房的人為大贏家，這種財富效應改變了國人對貸款買房的觀念。很多人明白了貸款買房其實就是利用銀行資金放杠桿，在房價上漲的背景下能夠將收益最大化。在房價上漲最瘋狂的2016年，全國個人房貸余額猛增了35%。
然而，隨著房價進下行周期，對貸款買房的狂熱也開始逐漸降溫，直到去年出現了負增長。2023年，全國個人房貸余額同比下降了1.6%，出現了歷史上的首次負增長。從絕對值來看，2023年的個人房貸余額比2022年減了6300億元。個人房貸余額出現負增長的主要原因是，現在購房的人越來越，房貸增速也隨之放緩。另一個原因是，越來越多的人提前償還房貸，不再愿意背負高房貸。
技層面上，最直接的原因是房貸利率遠遠高于當前市場上的理財產品收益。由于存款利率和各種理財收益大幅下降，提前償還房貸為最好的理財方式。另一個深層次的原因是，對房地產市場的未來沒有信心。在以前房價大漲的時候，很多人即使超出自己的承能力，也要盡可能多用貸款買房。但是現在，在房價下行周期里，杠桿越大，風險越大。如果房價持續下跌，貸款比例過高的購房者將有可能為“負翁”，房子為負資產后，購房者將面臨痛苦的選擇。有了日本的前車之鑒，現在我國的個人房貸快速萎毫不意外。