近期，中國證監會宣布對融券及戰略投資者出借配售份的制度進行了調整優化。其中，融券保證金比例由原來的不得低于50%上調至80%，私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調至100%。這一調整預計會對私募的“T+0”量化融券、多空策略等產生較大影響，因此已有多家私募管理人開始調整投資組合的空頭比例。

業人士認為，提高融券保證金比例對于提振投資者信心、更好發揮融券機制作用有積極意義。融券制度的調整優化可以改善融券市場的多空結構，進一步提高融券市場的流和定價效率，促進各類投資者的利益平衡。

然而，對于量化私募基金的多頭策略來說，這一調整的影響相對有限。由于私募基金融券保證金比例上調至100%，多頭策略不需要進行融券對沖，因此對量化私募行業整的影響有限。雖然市場中策略的量化私募基金可能會到一定影響，但目前指期貨于升水狀態，量化私募基金更傾向于使用指期貨進行對沖，因此融券制度的調整優化對市場中策略的量化私募基金影響有限。

盡管如此，一些私募管理人還是及時據融券制度調整優化的方向對影響較大的策略進行了調整。他們調整投資組合的空頭比例，持有一定比例的現金作為期貨保證金，或者將一定比例改為指期貨，從而為投資人提供絕對收益。

總的來說，融券制度的調整優化對私募行業產生了重大影響。私募們紛紛調整投資組合的空頭比例，以適應新的制度要求。然而，對于段子手們的多空結構來說，融券制度的調整并沒有產生影響，他們依然可以通過一頭進去、兩頭出來的策略繼續投資。投資者在做出任何投資決策前，應考慮投資產品相關的風險因素，并咨詢專業投資顧問的意見。以上容僅代表作者或嘉賓的觀點，不構與和訊相關的任何投資建議。和訊不能保證上述容的真實、準確和原創。