據華魯恒升（票代碼600426）的公告，該公司在2023年前三季度實現了193.46億元的營業收和29.27億元的歸母凈利潤，扣非歸母凈利潤同比下降了47.03%，但仍符合預期。其中，第三季度的營業收為69.87億元，歸母凈利潤為12.18億元，扣非歸母凈利潤為12.11億元。這主要得益于第三季度產品價格回暖，煤炭本下，以及價差環比改善，這些因素支撐了公司盈利能力的提升。
此外，華魯恒升的荊州項目已經進全面投料階段，預計將為公司增加240萬噸氨醇量，并向下游延100萬噸/年尿素、100萬噸/年醋酸、15萬噸/年DMF、15萬噸/年混甲胺等產品。這一拓展將為公司帶來更多的增長機遇。此外，公司未來規劃的高端化工項目預計從2024年底開始逐步貢獻利潤。
綜上所述，華魯恒升的業績表現令人欣喜，公司在煤炭市場中穎而出。同時，荊州項目的進展以及下游產品的拓展顯示了公司的發展潛力。未來，高端化工項目有為公司的新的利潤增長點。因此，我們維持對該公司的“買”評級。
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