華鑫證券有限責任公司最近發布了一份研究報告，對中國鋁業進行了深研究，并給出了《公司事件點評報告：2023年業績預告大增，鋁業龍頭一化布局優勢持續凸顯》的報告。據報告，華鑫證券對中國鋁業給出了買評級，當前價為5.68元。

中國鋁業發布了2023年度業績預增公告，預計2023年實現歸母凈利潤63-73億元，同比增長50%至74%；扣除非經常損益后的歸母凈利潤為66-76億元，同比增長113%至145%。盡管電解鋁和氧化鋁價格同比小幅下跌，但通過加強生產管控，公司實現了業績同比增加，生產經營持續向好發展。

幾亞博法礦正常運營，而華昇二期項目預計2025年投產。公司國鋁土礦資源量居首位，海外擁有18億噸左右鋁土礦資源，其中博法鋁土礦資源富。博法項目按計劃有序生產中，2023上半年公司自該項目進口鋁土礦超過600萬噸。幾亞油庫炸事件發生后，公司積極開拓燃油供應渠道，當地博法項目不影響正常生產運營。

另外，公司廣西華昇二期項目預計2025年投產，將新增200萬噸氧化鋁產能。國電解鋁供應持續偏，2024年凈增產能較預期更。盈利預測顯示，公司2023-2025年主營收分別為2832.77、2958.65、3101.60億元，歸母凈利潤分別為66.59、79.81、89.41億元，當前價對應PE分別為14.8、12.4、11.0倍。

考慮到電解鋁原材料、能源本變，以及鋁供需趨催化鋁價中樞上移，并且公司的產業協同優勢明顯，因此華鑫證券首次覆蓋公司，給予“買”投資評級。然而，投資仍然存在一定風險，包括政策限產風險、主要產品價格下跌風險、原材料與能源價格波風險、以及新項目投產進度不及預期等風險。

最近90天共有8家機構對中國鋁業給出評級，其中6家為買評級，1家為增持評級，1家為中評級；過去90天機構目標均價為7.78。以上容由證券之星整理，不構任何投資建議，投資需謹慎。