周四，市繼續調整，收盤時出現了一長下影線，顯示下方支撐依然很強。這表明市場的韌在提高。盡管市場上大約有三千家公司下跌，但我們所看好和跟蹤的方向卻集大漲，模塊和半導方向的表現都很突出。龍虎榜數據顯示，章盟主在過去三個易日投了20億巨資進出某，這說明看好科技方向的大佬確實越來越多。雖然追高是不合適的，但只要市調整，我們就不要害怕。

如果長期沒有增量資金進市場，全面牛市可能難以實現，但是科技行業的牛市已經開始了。為了填補資金缺口，我們看到舊賽道資金仍在流出。最近關于華為的消息也比較多，預計華為概念后續仍有機會。

在半導行業方面，傳統消費電子領域的需求預計將復蘇并轉強，但銷售端尚未顯著改善，行業龍頭企業仍在主去庫存和削減資本開支階段。我們應該關注消費電子上游半導龍頭的庫存變和終端新品出貨量的變化。汽車智能化的普及和出口增長將推半導板塊需求穩步增長，我們應該關注車規級MOSFET和SIC功率件的國產化進程。此外，2023年數字化建設在多個領域穩步推進，并且人工智能大數據模型在多個領域商業化，為產業鏈發展帶來新力，預計將持續推傳、CPU、GPU、存儲等多種半導件的市場需求。因此，我們應該持續關注半導行業的發展。

在文化傳行業方面，隨著海外GPT4標桿產品和國AI大模型的發布，下游應用和生態場景有迎來發。然而，短期市場緒已經過于濃厚，投資于AI技可能對短期財務帶來不利影響，并且在部分場景賽道上，降本增效的邏輯仍需要時間來實現。因此，我們在持續關注AI技發展與場景應用結合的同時，應該回歸業績主線，主要關注那些已獲得微云方AI調用和訓練許可或備底層模型自研能力的企業，以及估值仍低位、版號常態化、供需改善的基本面優質個，以及益于宏觀經濟復蘇、廣告收有修復增長的企業。需要注意的風險包括政策監管風險、競爭加劇以及產品表現和技落地不及預期。

在要聞速遞方面，收跌，歐主要指數漲跌互現。工信部發聲表示要穩住汽車等大宗消費，推6G、量子通信等技加速突破。數據顯示，截至4月20日收盤，A共有2215家上市公司披了2022年年報，其中1169家公司的凈利潤實現同比增長，占比達到52.78%，凈利潤增幅超過100%的公司達到250家。超過七上市公司披了現金分紅計劃，大手筆分紅頻繁出現。從行業角度來看，電力設備、石油石化、有金屬和汽車等行業的業績表現亮眼。此外，國家新聞出版署公布了4月份國產網絡游戲審批信息，共有86款版號獲批，延續了2023年以來每月80個左右的水平。商務部表示，一季度全國實際使用外資同比增長4.9%，新簽約外資項目超過300個。

在公司公告方面，天齊鋰業的控子公司購買澳大利亞ESS權的易終止。寒武紀宣布不直接從事人工智能最終應用產品的開發和銷售。華昌達與華工科技簽訂了戰略合作框架協議。寧德時代一季度凈利潤達到98.22億元，同比增長557.97%。中國電信一季度凈利潤為79.84億元，同比增長10.5%。中國移一季度凈利潤為281億元，同比增長9.5%。巨化份2022年凈利同比增長114.66%，擬每10派發2.7元。珀萊雅的控東、董事及高管人員計劃減持份。金能科技的控東及一致行人計劃減持不超過2.34%的份。拓荊科技的中微公司計劃減持公司不超過1%的份。佳力圖的控東計劃減持公司不超過1%的份。

需要注意的是，本文中的所有觀點僅為復盤心得，所涉及的方向和個僅為邏輯分或資料總結，并非個推薦，不構投資建議。讀者據本文買賣票應自行承擔盈虧。