最近市場一直在討論6月1日債違約這只黑天鵝是否會降臨的問題。從目前的況來看，談判尚未有進展，是存在違約的可能的。結合2011年和2013年的兩次債務危機，我們可以看看況。
2011年的債務上限危機導致標普調降國主權信用評級，金融市場陷避險模式，8月5日標普歷史上第一次下調國主權信用評級。2013年的債務上限危機導致國政府關門的半個月，在拖累經濟增長的同時亦使得聯儲推遲Taper。從金融市場的角度，2011年債務危機引發的波比2013年要大的多。2011年7月22日-8月10日間，標普500指數跌幅近17%，10年期債收益率下行82bps，避險緒下黃金飆升近13%。同時期，滬指下跌了7.8%。大類資產中，債務危機對于債影響的持續尤為顯著，持續了三個多月。債違約會降低元地位，對全球金融市場帶來沖擊，嚴重的話可能引發全球金融危機。3年疫之后，全球都面臨著經濟復蘇還是繼續衰退的問題，債務危機或將會雪上加霜。國債務對于中國的影響，到底有多大呢？
全球化發展下，國出現債務危機勢必會沖擊全球，中國也不可能避免，加上中國是債持有第二大國，但是相比最高的1.3萬億的高位已經減了不，3月中國也小幅增持了債。回頭看2011年和2013年債務危機前，中國持有債也是在相對高位，此次增持是有一定的目的。隨著人民幣地位的提升，債違約拉低元，同時也會提升人民幣的價值，有利于出口。目前國經濟不僅僅是靠循環，還需要看外循環，所以，債違約的背后存在著巨大的機會。目前國談判雙方都表示不會出現債務違約，所以我們可以期待最后的結果出現。
綜合來講，對于債違約的黑天鵝事件，我們可以重視，但是不要談債變，反而要去找尋相應的投資機會。從今天的盤面來看，半導、通信、風電儲等新能源大漲，在昨天的復盤中，我們說到電力設備、新能源、半導、通信等這些方向的PE分位數于近10年的低位，備很強的投資價值。當下增量資金雖然不多，基本上就靠存量資金博弈，他們選擇的方向依舊是估值修復的方向，這也是我們繼續上車的方向。對于半導來講，不僅僅是估值修復的原因，還有便是日對中國半導的制裁。日本正式出臺半導制造設備出口管制措施。還記得2021年的6-7月份，日本宣布不給大陸提供刻膠了，也就是那個時候把刻膠和半導直接推向了高，2年之后，日本再度來襲，就連位置都相差無幾，刻膠和半導等是否能復制當年的行呢？我覺得是大概率事件，中國必須要解決卡脖子問題，當下在材料和設備上會加大研發，推升相應企業的估值。再者就是新能源板塊，跌了兩年，估值分位數到了近10年3%的位置，備很強的投資價值，現在在低位就持續吸籌即可。今天指數跌了，滬指3220終究是錯付了，險守3200點，主要是因為金融和中特估的下跌拖累，那會下探到3150-3160附近嗎？從60分鐘的圖形來看，MACD即將形背離，KDJ也進到超賣區，等待接下來的反彈。創業板指的大小票分化比較嚴重，逾10實現了20CM漲停，分時圖上代表中小盤的藍線也收漲0.7%，代表大盤權重的黑線沖高回落小幅收跌。日線圖形上，MACD空方能減弱，KDJ指標有探底企穩的況，接下來隨時準備好加倉的作。對于中小盤仍是短線積極作。風險提示：注冊制之后退市風險增大，近期不個因為發易類退市，截止今天收盤，在易中的價低于1元，有15有發退市的風險，需要注意。易類退市無*ST和退市整理期的，直接退市，不存在暫停上市，發指標即退市。【本資訊吸取并采納市場公開消息而，不保證完整與準確，以上僅屬于個人觀點，僅供特定客戶參考。所涉及的票僅有剖析市場運行狀態所需，不構任何實際易作建議。投資有風險，容僅供參考】如果您喜歡，請給我點贊，轉發一下。