萬眾矚目的國2月CPI數據火熱出爐！據最新數據，國2月CPI環比上升0.4%，為2022年12月以來的新低，符合預估值0.4%，略低于前值0.5%。而同比上升6.0%，已連續第八個月下降，為2021年9月以來的新低，與預估值6.0%相符，低于前值6.4%。此外，國2月未季調核心CPI同比上升5.5%，已連續第六個月下降，為2021年12月以來的新低，略低于預期值5.50%，稍低于前值5.60%。
這一數據的發布到了市場的廣泛關注，因為通脹況將直接影響聯儲的貨幣政策決策。然而，數據顯示通脹并未超出預期，這無疑是個好消息！整個世界都安靜了。與之相關的互換合約顯示，聯儲3月份加息25個基點的可能穩定在80%。這一直以來在聯儲和全球投資者頭上的箍咒突然松了。市場上的投資者們就像《肖申克救贖》中的男主角在天臺上一樣輕松自在！歐市、A50指數以及商品市場等都在上漲！
由于CPI數據沒有超出預期，沒有給聯儲造太大力，盡管硅谷銀行持續暴雷的風險仍然存在，聯儲加息50個基點甚至不加息都是有可能的。因此，目前市場緒短期得到了釋放，一直懸在大家頭上的基本面利空暫時消失，多頭全面反攻。預計明天A有很大可能會上漲。
此前兩天的文章中，我認為A有上漲，盡管今天A下跌了不，但盤中出現了V型反轉，顯示A市場緒仍然相對強勁。我仍然堅持此前的觀點：短期東風倒西風，A有走獨立行，只要不太弱勢。在國利率下降、人民幣走向短期升值通道的況下，再加上國經濟相對強勁，A已經經歷了一段時間的調整，蓄勢待發。此外，明天中國經濟數據也將公布，包括社會零售和工業附加值，這些經濟復蘇的數據將驗證對A的重要。如果數據超出預期，再加上今天國CPI數據帶來的緒釋放，A可能會迎來較好的行。
從國最新公布的CPI分項來看，下降最多的是二手車和能源，二手車可能與特斯拉最近的降價有關，能源方面，天然氣和原油價格的下跌貢獻較大，而在通服務、食品、住房等方面，并沒有明顯下降。另外，國的平均時薪環比下降，這可算是個好消息。然而，盡管市場緒發生了扭轉，實際上國的CPI數據可以稱之為壞消息中的好消息。由于去年2月份的基數較高，看起來雖然比上個月下降了不，但實際上國的通脹力仍然不小，這與我們之前的判斷相一致。由于失業率尚未明顯上升，貨幣需求仍然存在，房價仍于高位，租金始終面臨力。
然而，這一數據暫時不會對3月份聯儲的利率態度產生太大影響。個人短期來看，我看多，但長期仍然持看空態度。盡管硅谷銀行的破產問題暫時得到解決，但后續風險仍然存在。畢竟利率倒掛問題仍然存在，金融系統的流仍然偏。為了防止再次出現類似硅谷銀行的況，金融機構必須加強資產負債表的安全。一方面，它們可能會減開支，比如瑞信首席執行表示該行將裁員8%，而這可能不是個例，未來可能還會有其他金融機構進行裁員。另一方面，金融機構在面臨收儲困難的況下，可能會收信貸政策，提高貸款利率，這也會對消費和投資產生影響，進而影響企業的現金流。為了維持生存，企業可能會進一步削減開支，逐步裁員。裁員可能會從科技行業開始，并逐漸蔓延到服務行業，我們需要關注最近的零售數據。只要利率未降息，失業率的上升將繼續，失業率的上升將降低居民償還能力，而當前國房地產市場仍于泡沫狀態，很可能引發房地產問題。一旦房地產價格大幅下跌，失業率將再次飆升。因此，目前只是短線做多，不要抱有太大期，可以順勢作，但要注意控制風險。以上僅代表個人觀點。