近期，全球投資資產定價基準債10年期收益率首次突破5%，這對投資市場來說是一個不利的消息。當其他金融產品的收益無法達到債的收益率時，債券、票和非元貨幣等資產的價格會下跌，直到其他產品的收益超過債的收益，市場價格才會穩定下來。這將對我們的資產配置策略產生何種影響呢？
2023年，保本就是勝利的心態下，能夠相對保本的資產只剩下三樣：銀行存款、國債和保險。銀行存款的安全較高，極端風險是銀行破產，存款保障基金最高賠付50萬元。國債的安全最高，以國家信譽發行，極端風險是國家財政，如果出現問題，兌換將問題。而保險是指寫明合同收益部分的產品，極端風險則是公司破產風險和投資風險。
債收益率上漲的原因是國通脹過高。在2022年左右，國通脹率一度達到7.9%，這是一個非常可怕的數據。為了控制通貨膨脹，聯儲史無前例地將基準利率從0.25%提高到5.50%，這一舉使得經濟降溫。然而，各類資產的價格也一路下跌了6%以上。盡管這些數據看起來令人擔憂，但我們應該冷靜地分析并采取適當的措施來應對。同時，我們也應該認識到，這些數據背后的原因和影響非常復雜和深層次，僅憑表面上的數據和語言很難完全理解和解釋。因此，我們需要更深地研究和分析這些問題，以更好地應對未來的挑戰。
政府擔保的債無風險利率隨著通貨膨脹率的上升而提高，這意味著投資者在購買債時可以獲得更高的無風險收益。然而，需要注意的是，債收益率不可能無休止地上漲或下跌。因此，為了在高位獲取高收益，低位不懼虧損產生，保險可能是當前穩住收益、延續收益、傳承收益的最佳途徑。特別是香港保單，多以元為主，貨幣本的升值是最強的吸引力。大部分保險資金采取持有至到期、吃票息的策略，這意味著它們的債投資組合會到債收益率上升的影響。在這種況下，投資者可能會獲得更高的分紅保單潛在分紅比率。相比之下，2023年其他資產的表現確實有些令人失，標普500指數目前已較今年高點下跌了約7%。因此，對于那些依賴保險資金作為投資策略的人來說，可能需要重新考慮他們的投資組合。
非貨幣大幅度貶值，日元兌元已累計下跌12.5%。韓元和南非蘭特為近來跌幅居前的兩類幣種。香港保單的一個顯著優勢是高分紅。香港保單的主要貨幣是元和港幣，保險公司在全球范圍運營，有穩健的盈利能力和風險控制能力。香港擁有全球化的金融投資環境，可以更好地規避某一國或某一地區的風險，并取得穩定的收益。尤其是儲蓄型保險，在擁有長期回本承諾的安全前提下，其預期部收益率可以達到6%至7%。這類保險的風險較低，因此深歡迎。在地保險和地存款利率雙雙降至2%的時代，香港的儲蓄分紅險產品以其長期復利達到6～7%的利率，已經為熱門選擇，吸引了大批客戶赴港投保。
香港保單的價值由保證和非保證兩部分組。雖然分紅存在一定的不確定，但目前大多數公司的分紅實現率在95%至105%之間。這意味著，非保證的分紅有較大的概率實現，最終獲得穩健而可觀的中長期收益。儲蓄分紅險產品不僅包含保證和非保證部分，還備多元貨幣轉換、無限次更改保人、增設第二持有人、保單分拆等功能。這些特點使得它們為資產配置、財富分配和財富傳承的低門檻工，因此越來越到地客戶的青睞。