花100萬買百億級私募的理財產品，卻損失了81萬！很多人不理解為啥會虧這麼多呢？本期就來和大家一探究竟！
一位個人投資人張某花100萬元購買了百億級私募：中融鼎新旗下的產品白羊新三板投資基金1號。在2015年4月，該基金參與了新三板上市公司中科招商的定增，認購金額為2.007億元。然而，中科招商價從定增以后開始一路走低，最終在2017年12月被全國轉系統終止票掛牌，價僅為0.61元/。持有中科招商的“白羊1號”基金也因此損失慘重。據中融鼎新于2022年10月10日發布的報告，該基金的份額凈值為0.2015元，自立以來凈值增長率為-79.85%。
大家可以看到，這只私募基金之所以暴虧80%，其實和很多民高位買某只票，結果該票跌跌不休，最后退市造巨虧是一樣的況。買基金，不管是私募還是公募基金，只要是偏票的基金，都會有潛在的風險，比如很多基民，在2021年買了公募基金里面醫藥醫療基金，到現在也是虧損累累。
那麼怎麼選擇私募基金會比較穩妥呢？首先講下私募基金的投資價值，私募基金在中國的規模已經達到了20.7萬億元，規模堪比公募，因此私募基金也是我們重要的投資工。私募基金為啥值得投資呢？從人才和管理團隊角度來講，很多從華爾街工作過的英回國很會加公募，往往都是創業立私募基金公司，比如這兩年超額收益做得比較高的量化基金創始人都有華爾街的基金公司工作過的背景。從策略角度來講，由于公募基金限制較多，很多策略都做不了，比如專門做商品、指的CTA基金，全天候策略基金，宏觀對沖基金，超額收益高的量化基金，高收益債券基金，權基金等都只有私募基金能夠提供。比如公募基金你就買不到橋水、千禧年、英仕曼這些全球都如雷貫耳的優質基金，而私募可以買到。
再從回撤控制角度看，排除一些表現糟糕的主觀私募，比如前文介紹的基民巨虧80%的基金就是只主觀基金，因為主觀基金在公募這兩年也普遍表現比較糟糕，公募基金由于沒辦法做空，也沒有辦法采用一些衍生工做對沖保護，所以公募基金回撤控制上普遍不理想，回撤都比較大，這兩年基民們投資公募基金浮虧百分之三四十幾乎了常態。
既然私募基金有公募基金不備的優勢，為啥有私募基金會給投資者造巨大的虧損呢？因為任何行業都有做得好的和差的，就像這兩年出有人把錢存銀行都會出問題一樣，都會有負面，但是不影響私募基金里面的優秀的基金依然非常有投資價值。既然私募基金值得選擇和投資？選擇什麼基金比較穩妥呢？我個人建議是優先選擇量化指數基金，因為指數基金只要市在，指數就一直在，而不像前文暴虧80%的基金因為重倉到了一只退市最后虧損累累。而且從收益角度講，優秀的量化指數基金的超額收益往往是大幅跑贏ETF基金和公募指數增強基金的。其次對于中低風險的投資者，可以關注私募基金里面的債券基金，私募債券基金年化收益往往比公募債券基金收益更高。投資私募基金的邏輯，其實和我們投資公募基金非常相似，就是買指數基金和債券基金安全和確定是最高的。其他基金里面也有非常優質的基金，和公募主觀基金也有優質基金一個道理。
總結一下，100萬買基金踩雷，巨虧81萬！這不是私募基金行業的問題，其實主要還是和很多投資者在選擇基金的時候沒有一個清晰的思路，建議投資者在選擇私募基金的時候，和公募基金一樣，優先選擇指數基金和債券基金，再其次選擇其他類型的優質基金。