近期，監管部門發布了一系列利好政策，包括鼓勵培育一流投資銀行、優化券商風控指標等，這些利好消息或將推券商板塊的上漲。本周前兩個易日，券商板塊已累計上漲超過5%。
中央金融工作會議提出了“培育一流投資銀行和投資機構”的目標。證監會隨后表示將支持頭部證券公司通過業務創新、集團化經營、并購重組等方式做優做強，打造一流的投資銀行。因此，市場關注了幾家有并購重組預期的券商，如方正證券、太平洋證券、錦龍份、國聯證券等。本周兩個易日，上述個的漲幅分別為21.12%、13.93%、13.93%、12.82%。
券商業的并購重組一直是市場關注的熱點。回顧過去的案例，行業領頭羊中信證券等大型券商通過并購等方式彌補了業務短板，實現了綜合實力的穩步提升，業績和規模都取得了顯著進展。開源證券非銀金融分析團隊認為，政策的推下，頭部券商的優勢可能更加突出，行業并購進程可能會加速。
另一方面，作為資本集型行業，券商期待已久的風控指標優化將有利于優質券商擴大資本空間。證監會于11月3日公開征求意見，修訂了《證券公司風險控制指標計算標準規定》，主要容包括優化券商開展做市、資產管理、參與公募REITs等業務的風險控制指標計算標準。同時，支持合規穩健的優質券商適度拓展資本空間，提高資本使用效率等。中國金融智庫特邀研究員余慧表示，優化風控指標將有助于拓寬優質券商的資本空間，進一步擴大規模，提高杠桿水平和ROE，從而提高盈利能力和市場競爭力。
從券商自因素來看，近期上市券商積極踐行“活躍資本市場”相關舉措，向市場傳遞積極信號，對自估值的修復也起到積極作用。西部證券、東方證券、國金證券、海通證券、東方財富等公司發布了回購份的公告，董事長提議回購公司份，控東和實際控制人計劃增持公司份。星圖金融研究院研究員武澤偉表示，券商的積極回購和控東的增持有利于向市場傳達對公司發展前景的信心和投資價值的認可，有助于穩定市場信心，推價回升。
券商板塊的估值修復離不開基本面的支撐。作為周期行業，在市場波加大的背景下，前三季度，43家上市券商的營業收合計達到3819.17億元，同比增長1.84%；凈利潤合計達到1099.73億元，同比增長6.46%。前三季度的整業績向好，市場緒有所回暖，對券商板塊的估值有一定的提振作用。
東莞證券分析師雷國軒認為，展未來，更多活躍資本市場相關政策有繼續出臺，機構資金市的預期將進一步提升。再加上國低利率環境下吸引資金從固定收益端流向權益端，以及外資隨著聯儲加息周期的尾聲可能重拾大額凈流的趨勢，證券行業有呈現積極向好的態勢。
東海證券分析師陶圣禹認為，隨著證券行業催化政策逐步落地，未來行業將呈現差異化發展路徑，頭部券商將通過業務創新、集團化經營、并購重組等方式做優做強，而中小機構則會結合東背景、區域優勢等資源稟賦和專業能力做做細。