最近，玻璃價格的走勢令人擔憂，盡管突破了盤整區間，但表現相對疲弱。那麼市場目前最關心的問題是什麼呢？從長期來看，中國房地產市場正于下降趨勢，對玻璃需求的下降也并不令人意外，但目前市場關注的是短期走勢。目前，玻璃的主要原材料純堿價格持續高位，產能利用率幾乎達到滿負荷運轉，短期沒有新增產能，而且玻璃廠的純堿庫存已經于歷史低位。伏玻璃產能穩定擴張，煤炭價格也出現反彈，浮法玻璃產業已連續虧損9個月，本線為玻璃價格的底線。
樂觀的人認為，2023年保樓會將帶玻璃需求的反彈，從而推玻璃價格上漲。由于2019-2021年是中國房屋新開工面積的高峰期，而2022-2023年本來是房屋竣工的高峰期。然而，2022年到疫和資金的影響，竣工面積大幅下，需求被積累到2023年。隨著疫的消退和國家對房地產行業的支持，新開工面積可能大幅減，但已經開工的項目可能會加速竣工，從而迅速提升玻璃需求。此外，每年的3-5月份是玻璃需求上升的階段，短期對玻璃需求會有一定提振作用。這就是當前支持玻璃價格上漲的主要邏輯。
然而，悲觀的人認為，目前玻璃的開工率大概在80%以下，低于平均水平，且庫存于高位，即使需求復蘇，產能也很容易恢復，不會出現供需缺口。然而，現在玻璃價格的核心矛盾并不是產需缺口，而是玻璃需求的方向。即使玻璃的產能沒有問題，在純堿產能已滿的況下，一旦玻璃需求上升，純堿供需缺口將迅速擴大，純堿價格上漲將推玻璃價格上漲。也就是說，即使玻璃產能增加，持續虧損，本端的力也會促使玻璃價格上漲，玻璃可能依然在虧損中上漲。
此外，悲觀的人認為，2022年1-2月份房地產數據的回暖也存在問題。雖然環比和同比數據都大幅上升，但往年2月份是春節期間，量基數較低，而今年1月份是春節期間，量基數也較低，造數據大幅回暖的假象。此外，三年疫期間的購房需求集中發以及2016年嬰兒上學帶來的購房需求可能只是短期上升。有人認為，目前二手房市場相對活躍，投資者對新房并不興趣。盡管這些況確實存在，但主要影響的是長期趨勢，對短期趨勢影響有限。
目前的核心問題是，房地產竣工面積是否會增加或減？悲觀的人認為，有兩種況將抑制竣工面積的增長：一是開發商寧愿爛尾也不開工。由于房地產總銷量下降，房市走弱，開發商會擔心竣工后的房子賣不出去，給企業帶來巨大的現金流力。因此，部分開發商會選擇寧愿爛尾也不開工。二是開發商手里真的沒有錢。盡管開發商有意愿通過加快完現有項目來回款，但新開發項目卻難以收回本，預售率下降，給房地產開發商帶來了較大的力，已開工但未完全售出的項目力會更大。這也是過去很多房地產企業債務過高的弊端。
總的來說，玻璃的核心是需求，需求的核心是房地產，房地產的核心是資金。在保樓政策和季節因素的刺激下，短期玻璃的總需求是向上的，關鍵是強弱的問題，而金融系統對房地產企業的資金支持力度則是核心。個人短期持樂觀態度，全年經濟目標設定為5%，房地產自然是政策支持的重點，至在竣工領域仍然是有保障的。因此，未來玻璃需求的增加幾乎是確定的，只是增多和增的問題，對應著行的強勢和弱勢。目前，需求的拐點已經出現。據3月9日的數據，上周樣本企業的庫存已經開始下降，周度環比下降了4.24%，周度平均產銷量已經達到114%，部分企業已開始漲價。不過，同日的PPI數據環比下降，主要是因為基數較高。