消費金融行業正面臨著新的變革。螞蟻集團整改的關鍵板塊，消費金融，在過去兩年經歷了一系列的變局。最近，螞蟻集團被監管部門開出了71.23億元的罰單，市場普遍認為這是利空出盡的信號。與此同時，競爭場上也出現了新的面孔。今年6月，建設銀行發起設立的建信消費開始運營，國消費金融機構的數量從30家擴充至31家，競爭進一步加劇。消費金融行業一直在急速變革中前行。從2010年國家首次設立持牌消費金融機構開始，行業經歷了多洗牌和重塑，吸引了銀行系、互聯網系等各路玩家的涌。現在，消費金融行業再次到重視，恢復和擴大消費再次為熱門話題。整個行業已經從上半場的流量之爭進下半場的驗之戰。在新的階段，消費金融行業面臨著機會和挑戰。線下阻，線上突圍。消費金融是為消費者提供消費貸款的金融服務。支付寶上的花唄、京東上的白條就屬于消費金融產品。然而，有些人對于花唄、白條等產品持負面看法，認為它們會讓自己陷消費主義陷阱。事實上，從宏觀角度看，消費金融對經濟有推作用。投資、消費、出口被當做拉經濟增長的三駕馬車，而消費金融可以提振消費，推經濟增長。在最近國家發布的恢復和擴大消費二十條措施中，明確提出要加強金融對消費領域的支持。消費金融將迎來新的機遇。盡管消費金融行業經常出現利空消息，但整上仍于高速發展態勢。中國銀行業協會的數據顯示，截至2022年末，消費金融公司服務客戶人數達到3.38億人次，同比增長18.4%；資產規模和貸款余額都突破了8000億元大關，分別達到8844億元和8349億元，同比增長均為17.5%。招聯金融、興業消金、馬上消費、螞蟻消金四家消金機構的資產規模合計超過4000億元，凈利潤也排在行業前四，為行業的四巨頭。然而，這個行業的格局并不是一開始就是如此的。在2010年國家首批試點設立消金機構之前，另外四家消金機構曾占據行業的主導地位。這四家最初主要在線下場景開展業務，如數碼3C、長租公寓和健房。然而，線下消費金融場景發負面事件，包括長租公寓和健房接連雷，導致許多機構損失慘重。招聯金融則抓住了線上化的機遇，為行業首家以線上運營為主的機構。隨著消費者的金融需求在線上發，互聯網玩家如螞蟻消金和微粒貸開始崛起。馬上消費則從2018年開始轉型到線上，通過與互聯網平臺合作，力圖為一家線上的數據驅型公司。在消費金融行業的上半場，流量是關鍵。然而，隨著流量本的上升和競爭的加劇，獲客本越來越高，用戶規模難以快速擴大。在當前驗至上的時代，消費金融機構要想滿足用戶需求，必須提供更好的驗，包括品質、服務和價比等方面。如何提升驗？細化經營是一條確定的路徑。消費金融最初能夠發展起來，是因為傳統銀行難以滿足長尾客群的金融需求，而消費金融更細化地覆蓋了這些需求，與傳統銀行形了錯位和互補。消費金融機構可以通過廣泛覆蓋用戶，據用戶個人特征和風險偏好等構建用戶畫像，實現準授信等細化作。此外，消費金融機構還需要在產品和服務方面提供更好的驗，以滿足用戶的多樣化金融需求。新市民是消費金融機構需要關注的重要群。新市民是指原籍不在當地，因工作或上學等原因來到城市的群，包括農民工和大學生。這些群往往難以從傳統金融機構獲得便捷的金融服務，但他們的消費金融服務需求量大、需求旺盛且有長。消費金融機構在新市民群中發放的消費貸款規模相當龐大。機構們在下半場要想獲得持久的發展力，必須將保護用戶利益放在首位，實現以人為本。這一方面要求監管部門加強金融消費者權益保護，另一方面也要求機構自在公司治理、產品文化和經營策略方面融用戶利益保護理念，建立完善的產品和運營機制。此外，數字化技可以提升機構的風控能力，保護用戶利益。在驗至上的時代，市場將選擇最滿意的機構，而保護用戶利益將折機構的長期實力。消費金融行業將為推經濟增長的引擎，競爭將更加激烈，驗將為決定機構優劣的關鍵因素。