江蘇銀行是由江蘇省無錫、蘇州、南通、常州、淮安、徐州、揚州、鎮江、鹽城、連云港十家城市商業銀行合并重組設立。而蘇州銀行則是蘇州城市合作銀行更名而來，無錫銀行全名是無錫農村商業銀行份有限公司。因此，江蘇銀行在江蘇省有著較強的基。
目前江蘇銀行的市盈率不到4倍，這個估值甚至包含了未來長10%以上的預期。然而，這一估值是基于沒有長甚至負增長的況下。如果未來況不是這樣，那就是利好，就是驚喜。
據2022年報，江蘇銀行的息率已經超過7%，按照目前的價計算。如果今年的盈利分紅率能夠與去年相當，即使今年債轉增加了本，到2023年報時的分紅息率也有很大概率超過7.5%。這個息率已經足夠超過國大部分商鋪投資的年收益率，也大幅超過目前主流投資資金的資金本。對于可用于長線投資的資金而言，這已經有較強的吸引力。
即使未來經濟預期變差，這仍然是一個不差的投資選擇。如果復合長率能夠超過5%，那就可以與中等偏上的商鋪相媲。如果能夠有10%以上的長，那就可以與國頂級投資商鋪相媲。如果復合長率能夠達到15%以上，那簡直是太驚人了。
有人開玩笑說，如果江蘇銀行未來5年的復合長率達到15%，到2028年將會有超過600億元的利潤，以8倍市盈率計算，市值將會達到約5000億元。而在這個期間，你還每年可以獲得大量的息收。然而，這只是一個笑話，夢幻般的景。目前銀行的況比較糟糕，息差已經低于正常水平，繼續降低息差的空間已經很小。整個銀行已經沒有太多的讓利空間了。因此，在未來的半年到一年，銀行可能會面臨低谷時期。而市通常是先于基本面反應的，所以在度過寒冬后，況將會開始變化。
有人認為江蘇銀行不是全國銀行，因此應該給予更低的估值。然而，我不同意這種觀點。現在的銀行發展得好，難道在外地重點城市發展業務真的那麼困難嗎？天津銀行不能在都開展業務，都銀行不能在重慶開展業務嗎？只要實力足夠強大，地方銀行一樣可以在全國重點城市開拓業務。至于非重點城市，除了華東和珠三角地區，其他非重點城市對銀行可能是負擔而不是優勢。我真的看不出所謂的全國銀行比強勢地區的優質銀行有什麼優勢。
總結來說，江蘇銀行是一個底子不錯的白龍馬，適合作為底倉重倉之一。它的前景是明的，但道路是曲折的。對于大多數沒有太強大心的投資者而言，滿倉滿杠并不是一個好選擇。有時候，以佛系的態度進行投資，保持一定的冗余量更容易獲得功。當然，除了牛人之外，沒有瘋狂就很難在競速賽中取得勝利。