最近外圍市場的以及熱點行業的降溫導致投資熱不斷下降，量也逐漸萎，目前已經回到地量的水平。此外，臨近會議的即將召開，投資者觀緒濃厚。昨天市場上唯一表現較強的力量是消費領域，但是由于春節前消費復蘇預期過高，實際的消費復蘇數據并不如預期。春節后，消費品在高位上出現震調整，沒有延續上漲勢頭，其中房地產對消費的拖累最大。房地產市場自春節開市以來一直在調整，但是現在該行業正逐漸出現積極信號，一線城市排隊看房，上海房價在短短一周漲幅超過了過去三年的跌幅，這些都是積極的信號。我們之前也提到過，隨著銷售數據的好轉，投資者的預期也會發生變化。當二月結束后，房地產銷售數據公布后，市場的投資熱將真正恢復。由于房地產各項數據之前都大幅度下，近幾年的跌幅也非常慘烈，只要銷售數據稍微回暖，就能輕易提振投資者的預期。這也是為什麼事發展到極致往往會出現反彈的原因。其次，房地產私募權試點的推行將為優質地產提供更好的融資渠道。投資范圍包括特定居住用房、商業經營用房、基礎設施項目等。未來很有可能將這些資產打包REITs，以支持更多優質地產的發展。另外，隨著城鎮化率的不斷提高，房地產行業已經從高速度發展轉向高質量發展，注重舒適度為未來發展的重點。接下來，房地產及其相關產業鏈將為比較好的選擇方向。但需要注意的是，選擇的對象必須是優質地產，即已經通過前期的政策支持和監管的地產。房地產的回歸舒適居住屬，離不開整個產業鏈的發展，家居、家電、家裝等都是改善居住屬的必需品。我們重點關注的低風險機會包括: 指數基金（黃金ETF、科創板50ETF、中概互聯ETF、房地產ETF、上證50ETF、滬深300ETF）、新經濟方向（儲能、充換電、新能源保險、電池回收、檢測機構、車規級MCU、智能化）、傳統經濟方向（家電家居、地產、食品飲料、服裝家紡、銀行、創新藥CXO、紙類、豬、證券、機場航運、旅游酒店、電影院）、科技大方向（科技創新、高端制造、國資背景、人工智能教育數字化）。