作為資本市場的“看門人”，廣發證券近年來的合規管理水平堪憂，在保薦業務上頻頻“踩雷”。剛從“康造假事件”的重挫中緩過來沒多久，又卷*ST尚九年財務造假案中，再收千萬罰單。今年上半年，證監會的一紙公告，坐實了尚生態再融資造假的違規行為，不僅信息披文件存在虛假記載，還存在瞞報行為，未按規定披重大訴訟事項等關鍵數據。
多重違規作下，*ST尚及相關當事人被證監會行政罰，其背后的保薦機構廣發證券也難辭其咎。因其出的保薦書等文件存在虛假記載，廣發證券收到了《行政罰事先告知書》，被罰沒金額共超千萬元。同時，尚生態項目的保薦代表人王鑫、楊磊杰也收到了罰單。這對剛剛走出至暗時刻的廣發證券來說無疑是當頭一棒。
此前，康藥業造假牽連，廣發證券被立案調查并點名批評，自業務也到波及。2020年，其投行業務收同比下降54.26%。遭重挫之后，廣發證券隨即進行整改，進一步提高專業水平和項目質量，卻沒想到又在尚生態上栽了跟頭。
除此之外，廣發證券公司部合規問題同樣值得關注。今年3月，因違規傳播未經審核研究草稿，廣發證券旗下兩名員工遭廣東證監局出警示函。在多個保薦項目上踩雷，廣發證券的投行業務環已不再，信披考評等級也在下降。日前，滬深易所公布了2022-2023年度上市公司信息披工作評價結果，廣發證券的信批評級由上一年度的A級降為B級。
與此同時，今年年，廣發證券的保薦項目失敗率也不低。wind數據顯示，廣發證券目前在審的IPO項目數量有18家，其中已過會但未注冊發行的有4家，分別是慧翰微電子份有限公司、江蘇金智教育信息份有限公司、廣東新亞電纜份有限公司和新特能源份有限公司。據以往的罰經驗，如果一家券商因為IPO造假的問題被罰，那麼該券商其他在途的一些保薦項目就很有可能會遭到波及。
經營業績來看，由于權益市場回調，今年二季度廣發證券的自營業務下明顯。4-6月，廣發證券自營業務收為10.85億元，較上年同期的17.86億元同比下39.24%。二季度，其營收和歸母凈利潤也雙雙下，同比下14.76%、17.75%。今年第三季度，廣發證券似乎還沒緩過來，第三季度實現營業總收47.76億元，同比下降0.72%。
今年以來，監管層對資本市場的管理趨嚴，對證券公司也提出了更規范的要求，尤其是像廣發證券等有過編造虛假文件前科的中介機構來說，更應死守職業底線，提升執業質量，為遏制財務造假出一份力。廣發證券需要加強合規管理，重視保薦業務的風險控制，避免再次踩雷。此外，公司部合規問題也需要引起重視，加強員工教育和監督，確保遵守規章制度。只有這樣，廣發證券才能重新贏得投資者的信任，恢復業務的健康發展。