導語：作為第三家進“資產萬億俱樂部”的農商行，廣東農商行近年來面臨著巨大的經營力。在經歷了半年的等待后，廣州農商行的再融資方案終于得到了批復。據國家金融監督管理總局廣東監管局的批準，廣州農商行將進行定向增發資和非公開發行境外上市外資（H），總計增發36.4億，以增強自的資本實力和滿足監管要求。然而，廣州農商行面臨的挑戰還有很多，如何提升部實力仍然是一個重要的問題。
廣州農商行是繼重慶農商行和北京農商行之后，第三家進“資產萬億俱樂部”的農商行。截至2023年6月末，廣州農商行的資產總額已經達到了12638.5億元，較上年末增長了2.46%。然而，為什麼廣州農商行仍然急于補充資本呢？一方面，經營狀況不佳是一個重要原因。上半年，廣州農商行的營業收同比下降了16.14%，凈利潤同比下降了19.43%。近年來，廣州農商行到了嚴峻的外部環境和新冠疫等因素的影響，不良率也有所上升。截至2023年6月末，廣州農商行的不良貸款率為2.25%，較2022年末環比上升了0.14個百分點。另一方面，廣州農商行的資本充足水平也有所下。2019年至2022年，廣州農商行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別下降了3.64個百分點、1.09個百分點和0.85個百分點。這些原因導致了廣州農商行亟需補充資本金。
廣州農商行在2017年功在H上市，為廣州市首家上市銀行。然而，由于估值和經營況的影響，廣州農商行上市后的表現并不理想，在很長一段時間甚至出現了“零”的況。在嘗試回歸A市場遇到阻礙后，廣州農商行開始尋求通過定向增發來補充資本。2021年，廣州農商行獲得批準，計劃定向增發資和非公開發行境外上市外資，募集資金不超過18.56億元。目前，A市場上只有10家上市農商行，其中上海農商行是在2018年上市的。之后，農商行再也沒有新的面孔進A市場。中小銀行上市進展緩慢的原因有很多，其中包括二級市場銀行板塊估值持續下降以及市場利率整下行等因素。隨著銀行業績增速遜，讓利實經濟和市場利率下行，銀行沖刺IPO的道路變得更加艱難。
廣州農商行的發展在過去的一段時間里取得了顯著的功，業績表現出。然而，從2019年開始，廣州農商行的業績陷了。2019年至2022年，廣州農商行的營收分別為236.6億元、212.2億元、234.8億元和225.4億元。可以看出，到2022年年底，廣州農商行的營收仍未恢復到2019年的水平。廣州農商行的盈利能力也顯著下降。2019年至2022年，廣州農商行的歸母凈利潤分別為75.20億、50.81億、31.75億和34.92億，凈利率從2019年的33.44%下到2022年的17.91%。2023年上半年，廣州農商行的營業收同比下降了16.14%，凈利潤同比下降了19.43%。廣州農商行的凈息差為1.49%，利息凈收同比減了5.94至85.61億元。值得注意的是，廣州農商行的減值及撥備從2022年的48.13億下降至39.35億。廣州農商行的凈利潤下降主要原因可能是易凈收益的大幅下降。據國家金融監督管理總局披的數據，2023年上半年，農商行的凈利潤增速為5.7%，高于國有行和份制銀行，但低于城商行。未來，廣州農商行沖刺IPO功的關鍵在于提升部實力，提高盈利能力和競爭力。