與國多數銀行的上市路徑不同，廈門國際銀行選擇通過在港全資子公司廈門國際投資在港上市。廈門國際投資最近向香港所提了上市申請，募集的資金將主要用于加強境外附屬機構的資本基礎。廈門國際投資是廈門國際銀行的全資子公司，旗下擁有集友銀行和澳門國際銀行等子公司，在中國境外提供綜合金融服務，以銀行業務為主，以金融科技為輔。廈門國際銀行一直堅持“以地為主、以港澳為兩翼”的戰略布局，而這次在香港上市被市場解讀為借道子公司上市的舉措。

然而，廈門國際投資的財務表現并不樂觀。從2020年到2022年，其營業收連年增長，但凈利潤卻出現了下。2022年，廈門國際投資的凈利潤下降了34.55%，可能與連年增長的營業支出有關。營業支出不斷增長，使得現金流量凈額持續下行，到2022年末已為負。此外，廈門國際投資的資產回報率也從2021年的0.92%下降到2022年的0.58%。

在資產質量方面，廈門國際投資的不良貸款率逐年上升。盡管其在粵港澳大灣區的資產占比很高，但不良貸款率卻遠高于行業均值。特別是集友銀行和澳門國際銀行在業開發及建筑業務上的不良率大幅增長，進一步影響了整貸款質量。

廈門國際銀行作為母公司也面臨著諸多挑戰。其業績表現平平，凈利潤連續下，資產質量不佳。此外，廈門國際銀行頻繁到控問題的困擾，頻收巨額罰單。這些控問題可能也是其此前多次沖刺上市未能功的原因之一。

短期，廈門國際銀行及其子公司需要加強部風控能力，改善業績表現。他們可以依靠積累的境外用戶基礎數量，提供高質量的服務驗，以穩住收并向外拓展。然而，財務指標并不是投資者唯一關注的因素，投資者更看重金融企業的部治理和風控能力。如果一家金融企業在這些方面存在問題，即使能保持盈利，上市后也難以給投資市場講出好故事。

綜上所述，廈門國際銀行及其子公司面臨著資產回報率下降、控問題等挑戰。在追求上市的道路上，他們需要加強部治理，提高風控能力，以期改善業績并贏得投資者的青睞。