當前的市場行讓人聯想到了2021年，那時候如果你不投資新能源，就很難賺到錢。而今年，如果你不投資人工智能，同樣也很難獲利。消費白酒、醫藥醫療、新能源等板塊是基民投最多的，但卻虧損慘重。與此同時，云計算ETF、大數據ETF、漫游戲ETF、人工智能ETF仍在持續上漲，為最近資金追逐的熱點方向。以人工智能ETF為例，經過5月的回調調整后，再次啟上漲，近期凈值已創下新高。估值方面，TMT50、中證電子、全指信息市盈率PE百分位分別為61%、64%、55%，開始逐漸接近高估狀態。然而，在行業板塊中，估值似乎并不起到很大的作用，因為在之前白酒、新能源大漲時，估值也曾達到極度高估的水平，更多的還是要依靠技分析來判斷市場頂部形態。
軍工板塊最近連續反彈，中證軍工指數在超跌后周二上漲2.97%。從月線級別來看，中證軍工指數自2022年6月至今已持續震了一年左右。分析中證軍工指數的估值，目前市盈率PE百分位為29%，市凈率PB估值百分位為34%，估值適中。
在市場極度分化的況下，資金過度追逐數熱點，票型基金的整投資驗不佳。然而，量化私募指增產品在指數收益上卻創造了穩定的超額收益，可稱為“驗友好”。量化指增系列產品中，中證500指增最為人所知。此外，中證1000超額彈較強，近年來指數收益好，也到了廣泛關注。此外，不對標任何指數的量化選產品近年來也越來越常見。與指增產品相比，量化選產品有著不同的特征和獨特優勢。量化選也被稱為“空氣指增”，其更長的名字是“全市場量化選策略”。與主觀選相比，兩者都不對標任何指數。除了選方法不同，量化選和主觀選在持數量和持倉時間上也有所不同。量化選模型可以監控更廣范圍的個，持倉數量更分散，一般在1000只以上；而主觀選據基金經理的能力圈，相對持倉更集中，大多在10-200只。持倉時間上，量化選持倉一般在周度左右，人為判斷影響較小；而主觀選大部分持倉時間較長，會關注基本面邏輯。
今年以來，市高開低走，整漲幅有限，波劇烈。在這種況下，量化投資能夠給人帶來信心，因為它能在指數收益之上創造超額收益。當然，也會有環境不利、超額收益難以獲取的時候，但是過濾掉這些短期波，量化選的超額收益能夠在更長的時間維度上不斷累積。因此，量化票策略產品有配置的意義。在選擇公募量化還是私募量化時，目前表現良好的主要是國金量化和招商量化，其中財教授主優選的基金投顧組合今年也一直持有。然而，由于公募量化投不足，超額收益方面明顯落后于私募量化。例如，頭部量化寬德中證500量化指數基金今年的收益達到24.5%，全市場選量化的收益達到30.8%，大幅超過了兩只最優秀的公募量化基金。因此，對于高凈值投資者來說，可以優先選擇超額收益更高的私募量化基金。
總結一下，當前的市場行將人工智能比作2021年的新能源，為最近的熱點。在結構分化的市場背景下，一般投資者甚至大多數主觀基金都很難抓住市場結構機會。在這種況下，不依靠基金經理的主觀選，而是選擇量化基金，不僅能夠獲得更好的投資驗，還能實實在在地幫助投資者賺錢。