市場極端波，軍工和半導行業備關注。周三市場表現極為不穩定，中特估番上漲，而中小市值票大幅下跌。盡管量較低，但這種況令人擔憂，可能會引發共振殺跌的風險。

一帶一路是我們在周策略中重點分析的主題，但目前市場上漲的勢頭與之不相匹配。這種低量能確實無法支撐市場上漲。人工智能行業的表現不佳，其他熱點行業也乏善可陳，很難找到合適的參與機會。因此，保持觀可能是最佳選擇。

有9家公募基金上報了三大央企主題ETF，如果每家基金規模都達到10億，那麼將有近百億的資金涌市場。這對中特估可能構利好，但追高仍然存在很大的風險。

值得關注的是，chatGPT今天推出了GPT4.0版本，相比大眾知的3.5版本，能有了飛躍式的提升。我們對百度文心的表現充滿期待。

在主題掘金方面，航天軍工是一個值得關注的行業。短期來看，軍品增值稅和重點型號降價的影響，加上軍工行業增速下降，整個軍工板塊的估值承，軍工龍頭連續調整。然而，隨著利空消息的消化，軍工投資緒有底回升。同時，行業復工復產有序進行，招投標活有序重啟，預計板塊的業績增速將快速回升。中期來看，作為“十四五”規劃的一年，軍工板塊整預期向好，尤其是在無人機、遠程火箭彈、戰略彈、軍工信息安全和陸軍等新領域或前期非優先領域，景氣度有提高或回升。但也需要注意，如果“十四五”規劃和軍工改革的進展不及預期，將帶來風險。

另一個主題行業是半導。科技自立自強仍然是主旋律，國家高度重視半導產業，相關政策熱度持續升溫。自2022年以來，許多城市相繼出臺了支持半導產業的政策。2023年的政府工作報告明確指出，要加快發展工業互聯網，培育集電路、人工智能等數字產業，并進一步支持各地方和企業加大科技研發投，激勵技創新。國家領導人在調研集電路企業時也強調，集電路是現代化產業系的核心，關系到國家安全和中國式現代化進程。因此，半導產業得到了國家層面的高度重視，我們預計政策熱度將繼續升溫，進一步加速我國半導產業鏈關鍵環節的突破進程。然而，需求不及預期、地緣政治風險和行業競爭加劇是需要注意的風險因素。

在要聞速遞方面，三大指數漲跌不一，道指和標普指數下跌，納指微漲。歐洲市在周三全線下跌，英國富時100指數下跌3.83%，法國CAC40指數下跌3.58%，德國DAX30指數下跌3.27%。

央行表示將繼續實施穩健貨幣政策，并推進民營企業債券融資支持工。

數據顯示，截至3月15日，在已披年報的上市公司中，有15家和17家公司的前十大流通東名單中出現了社保基金和QFII的影。總來看，這些被社保基金和QFII重倉持有的個大多呈現出明顯增長的業績特征。

近期，多家上市銀行在接機構調研時表示，預計2023年凈息差將面臨一定程度的下行力。平安銀行董事長謝永林在業績發布會上表示，凈息差持續收窄的趨勢不可逆。

在公司公告方面，四川黃金表示不存在未披重大事項。國聯證券競得民生證券30.3%的份，價為91.05億元。新希2月份的生豬銷售收為25.41億元，同比增長130.37%。牧原份1-2月份的生豬銷售收為146.65億元。三星新材控東籌劃公司控制權變更事項，公司票自3月16日起連續停牌，預計停牌時間不超過兩個易日。鐵流份實控人之一張婷計劃清倉減持所持4.93%的公司份。高凌信息東計劃減持不超過6%的公司份。神工份東計劃合計減持不超過7.67%的公司份。萬業企業東計劃合計減持不超過2.93%的公司份。杭州銀行中國人壽計劃減持不超過2%的公司份。萬朗磁塑東計劃減持不超過4%的公司份。

最后，需要明確的是，本文中的所有觀點僅為復盤心得，涉及的方向和個僅為邏輯分或資料總結，并非個推薦，不能構投資建議。據此文進行買賣，盈虧自負！