市場展：等待二次探底后沖3150，投資機會逐漸顯現
近期，市場熱點持續不足，面臨著3050點的力，但預計在二次探底后，市場有沖擊3150點。11月可能會出現降準的利好政策，地產融資也將益，同時外部關系的緩和也將對市場產生積極影響。另外，24年將是消費電子大年，這為相關行業帶來了投資機會。
當前，CPI和PPI的表現都不夠強勁，對消費和周期行業都不利。因此，只能關注半導和醫藥行業。預計杭州和北京的地價會上漲，房地聯效應將帶房價的上漲。此外，央國企地產的估值目前較低，投資者可以適當分散投資，撿便宜。東方雨虹等待計提，這是一個投資機會。而水晶電的營收利潤環比暴增，預示著典型行業的拐點來臨，重資產制造業和果鏈增速相關，其估值也較為合理，值得關注。
在醫藥行業方面，雖然行業復蘇依然相對較低，但疫苗和化學制劑的增速表現不錯，估值也于歷史低位。到集采影響，回到歷史估值水平將較為困難，但仍然合理偏低。在疫苗方面，可以關注智飛、百克和華蘭，這些公司確定較高。
此外，牟一凌認為，無論是國消費者信心下行還是國出口數據低于預期，都在為海外衰退易“添油加火”。消費者通脹預期上升，國債務問題導致穆迪下調國評級展。如果衰退幅度足夠深，導致通脹大幅回落，將進危機模式，長反彈的窗口期將短。投資者普遍認為，跳過與需求相關的押注，專注于與需求相關不大、對利率更敏的資產。市場上存在三類機會：做多波率、接低收益率和嘗試突圍的風格。當前海外利率上行趨勢出現反轉，同時正值年末排名時刻，波率為市場更熱衷的選擇。
對于國商品市場的投資者而言，他們對宏觀環境的反應與海外投資者有所不同。從黑系商品的基差來看，整宏觀實需求平穩，但預期的需求躁已經開始。這預示著海外場景向國的傳導，如果海外利率下行，將為中國實需求進一步恢復創造空間。
推薦的投資機會包括：大宗商品相關資產（銅、油、油運、煤炭、鋁、貴金屬、鋼鐵）、電力設備及新能源、計算機和與機人相關的主題投資，以及紅利資產（公路、電力、四大行等）。
總之，混沌中緩和已定局，這對出口、芯片和各種核心資產都是利好。外資將重新看好中國經濟復蘇，買中國票。預計擬合圖回踩幅度不大，最多到3009點。納指預計將再次反彈創新高，等恒科跟上。對A科創板持樂觀態度。