昨天的市場出現了"V"形反轉，早上的大跌讓人氣達到了冰點，甚至打破了最近高位震的箱3225點，市場一度陷恐慌之中。然而，在上午臨近收盤時，神力量進場拉升市場，帶來了一些值得注意的況。

昨天市場表現亮眼的板塊是養和芯片半導，但需要注意的是，以三大運營商為首的國資云在尾盤出現了沖高回落。關于養板塊的異，其背后的解讀是有可能再次出現非洲豬瘟引起的上漲。由于豬最近跌勢較多，位置較低，調整足夠充分，所以一旦有什麼消息，很容易引發上漲。此前，豬板塊由于非洲豬瘟出現了超級周期，所以即使再次出現疫也很難超過市場預期。目前豬庫存非常充足，之前因為豬下跌已經大量收儲，供過于求的況下，短期很難出現豬短缺的局面。

而芯片半導板塊的上漲背后，主要原因是調整多、位置低，同時符合國家戰略方向，人氣基數也較好。政府在重大會議上多次提到要大力發展科技，而芯片作為科技發展的關鍵，一旦有異很容易引發市場熱。在過去，我國在人工智能領域一直被算力所限制，特別是在高端芯片領域存在不足。而中芯國際作為國資背景的芯片研發領軍企業，未來有巨大的想象空間。中芯國際是唯一一家在國獨立研發出14nm芯片的公司，目前還在努力研發7nm芯片。管理層多次提到要打造世界一流企業，中芯國際必然會占據重要地位。在國家大力發展科技的支持下，國資背景的芯片企業肯定會得到更多扶持。

需要注意的風險因素是以三大運營商為代表的國資云。昨天尾盤出現的沖高回落屬于典型的拉高出貨，短期一定要注意風險。雖然不能說明它已經走完了，但短期這種多的走勢一定要謹慎對待。最近市場的思路是國資背景的公司提估值，只要有好的催化劑和邏輯，很容易被市場認可。現在存在回落的風險，市場是否會從目前的領漲方向切換到其他領域，尤其是芯片半導的崛起，是否會出現類似三大運營商的走勢，這些都是我們需要思考的問題。

個人認為，很有可能會發生。畢竟大部分位置都比較低，而且現在國家對科技發展的意圖非常明確，與此同時，部分芯片企業的基本面也在回暖。指數方面，目前仍存在力，雖然昨天打破了3225，但基本面仍然有很多干擾因素，特別是硅谷銀行帶來的連鎖反應，需要觀察后續的理況。一旦理不當，將產生巨大影響，對市場人氣的抑制也相當嚴重，后續仍然存在下破的可能，所以樂觀緒并不適宜，選擇方向非常關鍵。

在低風險機會方面，可以重點關注指數基金，如黃金ETF、中概互聯ETF和房地產ETF。傳統經濟方向的機會包括家電家居、地產、食品和服裝家紡。科技方向的機會包括科技創新、高端制造、國資背景和人工智能（教育數字化）。

#票# #中芯#