今年以來，寬基ETF憑借其超強的“吸金力”頻頻登上財經頭條。10月23日，國家隊中央匯金宣布買ETF，進一步推了寬基ETF的熱度，僅一周時間吸金超過200億元。據上海證券易所的數據顯示，截至11月10日，A寬基ETF的規模今年增加了1839.14億元，增長超過三。目前，AETF的總規模為15152.39億元，其中寬基ETF的規模為7611.09億元，占比過半。寬基ETF到底有什麼魅力，竟然能讓資金如此瘋狂？
寬基ETF是指跟蹤寬基指數（即規模指數）的ETF產品。與行業、主題指數不同，寬基指數涉及范圍廣泛，通常涵蓋多個行業，其追蹤的是整個市場或部分市場的表現。因此，寬基指數分散風險的優勢更加突出，波也相對較小。以A核心寬基指數中證100指數為例，該指數從滬深市場中選取了100只市值較大、流較好且有行業代表的上市公司證券作為樣本，以反映滬深市場核心龍頭上市公司證券的整表現。中證100份覆蓋了所有中證一級行業，行業權重分布與滬深市場基本保持一致，使得指數有較強的行業代表和均衡，能夠同時分散個和行業風險。
寬基ETF在投資者中更歡迎的原因有幾點。首先，個數量過多會增加風險，而行業主題ETF則需要跟隨熱點，相比之下，寬基ETF對投資者來說更加友好。投資者配置寬基ETF既不需要煩惱于選，也不需要擔心個的“黑天鵝”事件；不需要糾結于行業主題，也不用為押錯賽道而焦慮。只要市場長期趨勢向上，寬基ETF至能夠獲得市場平均收益。回溯市場上主要寬基指數的歷史走勢，近10年來，上證指數累計上漲44.29%，區間年化收益為3.83%；中證100指數累計漲幅為57.8%，區間年化收益為4.79%；滬深300指數和上證50指數的累計漲幅分別為55.4%和52.07%，區間年化收益分別為4.63%和4.4%。
寬基ETF自的風險分散和省心省力的優勢是其到資金青睞的重要原因，但為什麼今年以來更加突出呢？這與當前市場階段有關。年初以來，A經歷了震走低，經濟底、政策底、盈利底、緒底相繼顯現，A估值也在調整行中跌至歷史低位。據Wind數據，截至11月13日，中證全指PE（TTM）僅為16.18倍，位于2005年以來的28.32%分位數，即當前A估值水平已低于近18年來70%的時間區間。在市場底部區間，確切的拐點無人能預測，哪個行業或主題將率先突圍也難以預測，唯一確定的是，A最終會走出霾，向上攀升。因此，在投資方面，把握這一確定的高效投資工，即跟蹤市場整表現的寬基ETF，無疑是明智之舉。常見的寬基指數包括反映滬深市場大盤表現的滬深300指數，反映滬市50大龍頭上市公司表現的上證50指數，以及聚焦A各行業核心資產的中證100指數等。以中證100指數為例，回測該指數的歷史表現可以發現，其走勢與中國經濟走勢基本一致。可以說，中長期來看，投資中證100指數相當于投資中國經濟的未來。據上所的公開數據，目前市場上有9只ETF產品與中證100指數掛鉤，其中中證100ETF基金（代碼562000）的流最佳。
展未來，從國方面來看，經濟逐季修復的趨勢明確，增量政策的效果可能逐步顯現；外圍形勢出現轉機，外部流等環境因素持續改善，債收益率中樞料或將持續下行。國外的利好因素共振，有提振市場的風險偏好，投資者緒整上可能會回暖或持續改善。在策略上，底部區間的波折反復是不可避免的，因此可以跟隨大資金的步伐，通過投資寬基ETF來保持“有效在場”，然后耐心等待市場的表現。值得注意的是，投資有風險，寬基ETF的過往業績并不代表未來的表現，投資需謹慎選擇。