在過去的幾篇文章中，我們多次討論了存款和低風險理財產品，并涉及了一些關于收益計算的“陷阱”。本期我們將整理和羅列一些歷史容和新看法。需要注意的是，這些判斷標準都是個人觀點，供大家參考。另外，這些收益計算本并沒有實質問題，而是產品描述容易給用戶造誤解。
一、大額存單的“真實收益”
關于大額存單真實收益的問題，我們之前已經討論過很多次了。我們舉了一個某銀行5年期3.85%到期付本息的大額存單作為例子。實際易過程中，涉及到轉讓和讓兩個行為。
1. 轉讓：轉讓產品的利率是固定的，一般按照大額存單產品的票面利率3.85%進行轉讓（有些支持自定義）。
2. 讓：讓人以大額存單本金加讓利息的形式購買轉讓人的大額存單。
假設有一個5年期3.85%的產品，有轉讓人A和讓人B。我們可以計算出兩者的實際收益況如下：
轉讓人A將20萬存2年，本息合計21.54萬，年化單利為3.85%。
讓人B將21.54萬存3年，本息合計23.85萬，年化單利為3.57%。
但實際況并非如此。轉讓人A在發起轉讓時，需要倒過來計算讓人B的收益率，一般會確保與票面利率一致。經過計算，轉讓人A的實際年化收益率為3.45%。所以，持有大額存單的期限越短，需要承擔的轉讓本就越多。轉讓人的實際年化收益率會越（極端況下最低可達到3.3%左右）。這主要是因為產品的利息需要在產品到期時才會支付，而無論是讓人還是轉讓人，總有一方要承擔這部分利息提前支付的本。如果你已經持有或計劃持有可轉讓的大額存單產品，務必要考慮這個因素。當然，也有例外況，市場上還有一些產品本按月付息，這樣利息提前支付的本就會減。
二、“加息券”的真實加息
近段時間，銀行的“加息券”為了一種常見的營銷手段。有些銀行推出了力度很大的加息券，但實際上有一些限制條件，讓這些加息券實際上只能用上一小部分。有些加息券的介紹中還寫著，獎勵金額封頂。這些限制條件讓人有點不著頭腦。需要注意的是，存款和理財產品的計息規則是不同的。存款一般采用頭不算尾的計算方法，而理財產品則不同。例如，微眾銀行的活期+產品，轉后計息時間會一天，而轉出則會損失至兩天的利息。
三、存款的“收益差異”
A. 復利的考量
有時候我們會討論存款的“復利差異”，即利息繼續存銀行產生復利的效果。然而，以一萬元為例，對于一年期以的存款來說，復利產生的影響可以忽略不計，除非你的資金量很大。同時，在相同利率況下，選擇靈活更強的存款方式是更好的選擇。
B. 積分和非積分的差異
個人觀點來看，積分和非積分的差異并不明顯。在確保靈活和短中期考量的前提下，結合之前對銀行風險的判斷，當前的選擇肯定是優先考慮收益。對于資金量不大的人來說，選擇哪個都差不多，現金可能更高。但需要注意的是，一些銀行最近更新的積分兌換規則可能會使積分略有折損。
四、領券防
在經歷了放縱的6月之后，幾家銀行在7月開始收政策和力度。此時，存還是不存可以再考慮。但如果河南村鎮事件的后續線上兌付正常，大量資金可能會流民營銀行。所以，現在不用糾結存不存的問題，也沒必要立即做出決定。我的建議是，首先辦理能開戶的業務，以免到時候開不了戶；其次，參與能領券和活的機會。至于存不存，就看個人理解了。最后，我想引用菲特的一句話來作為結束：在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼。希大家都能從中獲得啟發。