東吳證券份有限公司的周爾雙、劉曉旭和李文意近期對奧特維進行了研究，并發布了題為《IGBT鋁線鍵合機再獲訂單，加速平臺化布局》的研究報告。該報告給出了對奧特維的買評級，目前價為88.44元。奧特維（688516）近期發生的投資要點事件是，其子公司科芯半導在2023年11月30日獲得了杭州泰昕微電子有限公司的設備訂單，將為泰昕微電子提供十余臺IGBT鋁線鍵合機。這個訂單的加速落地對于奧特維來說有重要意義。
奧特維在2018年立項研發了鋁線鍵合機，在2020年完了部驗證，并在2021年初開始在客戶端進行試用。之前，奧特維已經獲得了通富微電、德力芯、華潤、中芯等客戶的訂單，這代表了對公司設備和技的認可。隨著其他10多家客戶的驗證通過，以及突破頭部客戶備示范效應，奧特維的鍵合機訂單將持續增加。泰昕微電子多年來一直致力于功率模塊的研發設計、制造和應用，是一家專注于新能源汽車、通用工業產品功率芯片及件的研發企業，在電焊機控制領域有鮮明特和領先優勢。通過這次訂單的簽訂，奧特維和泰昕微電子將切合作，共同攻克行業難點，奧特維科芯將繼續深化研發，為半導封裝行業的設備國產化進程做出重要貢獻。
鋁線鍵合機市場規模約為50億元，奧特維正在加速國產化進程。中國每年進口約3萬臺鍵合機，其中鋁線鍵合機約占比10-15%，即3000-4000臺，市場規模約為50-60億元。國產設備的價格比進口設備低20%左右，因此國產設備市場空間約為40-50億元，但目前國產化率僅約為3%。奧特維在半導領域已經布局了硅片、晶圓和封測端設備。除了鋁線鍵合機之外，奧特維還在研發金銅線鍵合機、裝片機、倒裝封裝等設備。
東吳證券對奧特維的盈利預測和投資評級是，公司2023-2025年歸母凈利潤預測分別為12.1億元、16.1億元和22.1億元，對應的PE為17倍、13倍和9倍，維持了“買”評級。需要注意的風險是下游擴產低于預期，新品拓展不及預期。
據證券之星數據中心據近三年發布的研報數據計算，長城證券的夕朦研究員團隊對該的研究較為深，近三年的預測準確度均值高達92.07%。其預測2023年度歸屬凈利潤為盈利11.77億元，據現價換算的預測PE為16.87。最新的盈利預測顯示，該最近90天共有22家機構給出了評級，其中21家為買評級，1家為增持評級。過去90天機構的目標均價為205.33。
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