最近有人在我的文章下面評論到：投資者最好遠離基金！想必這位投資者是被今年的行傷到了心，我給他的回復是：說明你還沒有真正門哈！為啥我說對方沒有門呢，因為在中國來說，基金除了本的波風險，也就是跌了會浮虧本金以外，還從來沒有出現過你贖回以后拿不出錢的問題，而且以后也不會出現這個問題。

前幾年P2P暴雷、這幾年信托暴雷讓無數投資者和家庭直接本無歸。這也是為啥現在銀行理財都在走基金凈值化的很重要原因。

如果基金投資虧錢，多半說明你的水平不行，或者是當年的行實在太差了。而因此很多人就認為基金不靠譜的話，是怪錯了對象！

大部分人最初可能都是在支付寶或者天天基金這樣的平臺買的基金，但是很多人不知道的是，這兩個平臺名氣雖然很大，上面能買到的主要是公募基金，公募基金里面大部分投資者買的主要就兩類：票型和債券型基金，你從來沒有聽說過支付寶上能買權基金、對沖基金之類的，因為這些都屬于高端基金，是很多投資者認知范圍之外的基金。

我們平時在講基金分為票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣基金，這往往是公募基金的分類。如果我們觀看這四大類基金今年的表現，你都會發現差強人意，貨幣基金收益現在只有1%點多的年化，債券基金剛遇到一波連續的大跌，混合型基金和票型基金更是套住了不2020年和2021年買的基民。這確實也是公募基金今年的現狀。

如果把高端基金加進來，我們往往會把基金分類為：證券投資基金，權投資基金。其中證券投資基金就包括前面的票型、債券型、混合型等，細分來看票型基金和混合型基金在中國其實都可以看一種類型，因為大多數混合型基金票倉位往往和票型基金差不多，市遇到熊市的時候回撤往往也會非常大。

證券投資基金里面除了票基金、債券基金以外，還有宏觀對沖基金、CTA基金、市場中基金等。而權投資基金則是單獨的一大類基金投資品種，目前我國的權投資基金規模已經達到13.14萬億元，已經形一個規模非常大的基金市場。

我們把主要投資票這類基金一般分為兩種，一種是主觀選型基金，另外一種是量化基金。主觀選型基金的核心就在于基金經理，所以長期業績好的基金經理才會到大家如此歡迎。而量化基金主要靠量化模型開發團隊，能夠不斷的迭代策略取得更高的超額收益。

再來看債券基金，大多數人一提到債券基金，首先想到的是專門投資債券的基金就債券基金，但實際上二級債基、增強債基、可轉債基金都有持倉部分票倉位，也就是只要不是純債基金都會到市波的影響。債券是比票風險更低的投資品種，也是大部分銀行理財產品的重要底層資產。因此我們可以看到這次銀行理財大規模出現凈值回撤，也是因為債券價格下跌導致的。大部分的純債基金收益主要是來自兩部分：一部分是債券利息，這部分是固定的；另外一部分是債券的價差，債券價格上漲，債券基金就能賺錢，債券價格如果狂跌，就可能虧得一塌糊涂。所以我們看到，今年只有高端基金中吃債券利息的協議回購型基金能穩穩賺錢，沒有波及，公募債基幾乎都跌得一塌糊涂。

宏觀對沖基金、CTA基金、量化基金、市場中基金這幾類基金也是只有高端基金里面有，是我們資產配置的重要工。比如2021年排名前十的公募基金里面今年沒有一只實現正收益，而對沖基金、CTA基金、量化基金、市場中基金里面今年實現正收益的還真不。這兒就要給大家解釋下，為啥市行同樣不好，這類基金卻有更好的表現呢？這就要說到做多、做空兩個專業的詞匯，為啥我們買公募基金，市跌我們就沒辦法賺錢呢，是因為這些基金都是死多頭，只有漲了才能賺錢，比如基金買了某家上市公司的票，價從10元漲到20元，我們就能賺1倍的收益，而如果價從10元跌到5元，我們就會虧損50%。而對沖基金、CTA基金、市場中基金除了做多策略以后，都可以采取做空策略，比如基金經理如果覺得當前價太高，他選擇在10元做空這只票，當價跌到5元的時候，這只基金通過做空就可以賺到50%。公募基金顯然是無法做空的，因為跌的時候，我們必須面臨50%的虧損，而不是有可能盈利50%。金融大鱷索羅斯就是通過幾次大做空名聲鵲起的。

給大家詳細講解了市面的基金分類，我相信已經讓不基民打開了自己的投資視野，找到了更多的投資工。

2023年該如何配置基金呢？2023年在聯儲將利率維持在高位的背景下，預計全球經濟會有一定衰退，因此還不能盲目樂觀。但是2023年整行表現況大概率是會好于2022年的行表現。

配置策略上：對于沒有選基能力或者選基能力不是很強的投資者，可以直接配置優質的FOF基金，比如下面的一只優質FOF基金，近5年最大回撤僅為-6.4%，年化收益率11.66%，持有驗非常好，也能實現我們長期投資的復利收益，總比很多人一頓瞎作最后虧損累累好太多。

如果你有較強的選基能力或者也能跟上市場的風格，則可以自己搭建一個組合配置，降低回撤的同時，盡可能提高長期年化收益，下圖的賬戶持有了700萬的高端基金，目前累計收益實現了281.9萬。在今年如此糟糕的行下能做到這點，就是合理的配置量化、宏觀對沖、CTA等基金帶來的效果。

總結一下，在未來不管你承不承認，隨著長期利率下行和理財產品凈值化，基金依然是大部分家庭和個人投資的重要工，我們只有更多更深的去研究基金的分類，以及每種基金的特點，才能合理的做好基金投資的組合配置，實現個人和家庭財富的增值和升值。