國泰君安發布研究報告指出，增發國債將對政務信息化行業產生積極影響，有逆轉To G信息化低迷的預期。該行推薦了數字政通(300075.SZ)等標的，并表示辰安科技(300523.SZ)等相關公司將從中益。

據報告，增發國債有減輕地方政府的財政力。據新華社于2023年10月24日的報道，中央財政將在第四季度增發2023年國債1萬億元，這些國債將通過轉移支付方式全部分配給地方政府，用于支持災后恢復重建和彌補防災減災救災的短板，從而提升我國抵自然災害的能力。積極的財政政策有糾偏市場低迷的預期。盡管增發國債明確投資方向為災后重建和防災減災，但這將有效減輕地方政府的財政力，釋放本來計劃用于該領域的資金，彌補其他領域因資金不足而滯后的計劃。

報告還指出，應急管理信息化相關板塊或將直接益。據財政部介紹，本次增發國債的資金將主要用于八大方面，其中包括自然災害應急能力提升工程、城市排水防澇能力提升行與應急管理信息化、城市地下管廊信息化等項目。因此，與應急管理信息化相關的公司有直接益于此次國債增發。

此外，計算機行業中的許多公司的業績政府開支影響較大，而增發國債有全面修正該行業的預期。盡管在年初，數字中國整布局規劃已經發布，但限于近期地方財政的影響，部分項目出現了延期，這對市場對To G領域的業績預期產生了負面影響。特別是政務信息化、醫療信息化和網絡安全等與政府投資切相關的領域。目前，市場已經完全反映了短期業績承的預期，而增發國債有全面修復該行業未來的預期。

然而，報告也提醒了風險：政策推進的節奏可能低于預期，政策傳導可能不暢。