最近，南京銀行代理河南村鎮銀行的問題再次為熱議話題，"暴雷"的謠言四流傳。作為一家資產規模接近2萬億的銀行，怎麼可能會突然破產呢？然而，這背后的事還牽扯到河南村鎮銀行。很可能在未來的一段時間，我們很難看到新的進展。針對這一事件，目前我們只能得出一個階段的結論。如果非要對目前的結果做一個總結，大概就是小額存款戶（50萬以下）的遭遇了一次"僥幸"，而大額存款戶（50萬以上）則為了"埋單"的害者。不得不承認，目前的解決方案可能是最優的選擇了。可能唯一的憾是，之前幾個月的理時間導致了一系列問題的產生。本期我們稍微記錄了一些分散的細節，讓大家來看一看并珍惜吧。

首先，關于南京銀行代理村鎮銀行資金清算業務的問題，其實在7月份的時候就有一些風聲。當時，南京銀行在網發布了一篇科普文檔，解釋了一下他們的代理清算業務。事實果真如此嗎？是的，完全屬實。從現有的況來看，南京銀行代理村鎮銀行資金清算業務本是合法合規的。至目前還沒有發現任何跡象證明有額外的業務存在。很大程度上，南京銀行可能只是無辜牽連了。他們解釋這個行為其實是合理的，商業銀行代理村鎮銀行清算業務只是作為資金清算通道，并不承擔資產風險。可以理解為什麼有些人無奈地試圖通過對南京銀行發起攻擊來解決問題，但基本上是沒有用的。除非這個代理清算行本也是某個村鎮銀行的發起行，但可惜的是，南京銀行并不是這樣的角。

其次，關于"破產"的問題。近期回顧了一下這幾個月了解到的信息，我有一些新的看法，簡單分一下。可以得出一個結論，據目前公開的信息，有幾個村鎮銀行可能存在破產的可能。其中，涉及金額最多且每次都于風口浪尖的那家村鎮銀行的破產概率最大。一些細節可能被忽略掉了。為什麼是"墊付"？關于"墊付"資金來源的問題，據現有的公開信息，解釋得并不清楚。我之前只注意到了這個問題。但是在對比了一些網貸平臺的清退等作后，我突然有一個新的疑問。存款在某種意義上也是金融債權。為什麼不是"轉讓"呢？我們知道，前幾年關于這種"特殊事件"的理方式，一般都是通過"債權轉讓"來解決。而且，存款理論上也是可以進行"轉讓"的。據墊付協議，儲戶收到墊付資金之后，將對應額度的資金追償權轉移到了河南農村信用合作社。你覺得轉讓和資金追償權轉讓有什麼區別？乍一看可能沒有什麼區別。但是，如果銀行破產了呢？如果涉及到存款保險部分，這兩者之間就有本質區別了。據現行的《存款保險條例》，單戶最高償付限額是50萬元人民幣。最后的公告中提到，超過50萬元的存款按照50萬元墊付。請注意，這并不是只兌付到50萬元持倉的用戶。作為本次墊付代理的河南農信作為金融機構，本的存款并不在保障范圍。并且，他們是否有資格接收個人存款，也存在問題。當然，最終是否走這條路，還要看所謂的"對贓挽損"況。是否能追回資金還是個未知數。

再來說說"非法集資"的問題。我們可以看一下公告中提到的涉嫌"非法集資"。"非法集資"、"非法吸收公眾存款"、"集資詐騙"這三個詞其實有些相似，但質略有不同。"非法集資"是一種行為，而"非法吸收公眾存款"和"集資詐騙"則是罪名。刑法中規定了"非法吸收公眾存款罪"，也就是吸收存款達到一定金額，有一定危害就可罪。然而，刑法中并沒有"非法集資罪"。也就是說，在所有非法集資類型犯罪中，只有當行為同時有非法占有目的（即不想歸還）和欺騙手段等因素時，才構集資詐騙罪。需要注意的是，這里指的是非金融機構的角。如果是金融機構的角，那就是吸收客戶資金不賬。據目前披的況來看，涉嫌非法集資的作，年化13%至18%的息作，犯罪團伙會考慮還錢嗎？很大可能是不可能的。而且在4月18日的"系統升級維護"之前，部分"資金掮客"已經提前"資"。可見事在暴之前，風聲早已傳出，事件在部已經醞釀了一段時間。再加上銀行在那個時候關閉了線上提現作，很可能是因為流出現了問題。如果銀行真的資金充裕，就不會發生這樣的況。從河南村鎮掮客們的一系列作來看，這顯然是有預謀的犯罪行為。所以，所謂的追贓可能有進展，有重大進展，我們可以相信。但是對于贓款挽回的況，可能還是持悲觀態度。

最后，我們來說說存款準備金和存款保險費的問題。在8月初，監管部門披了一個非常重要的結論，即村鎮銀行賬外吸收的資金既未繳納存款準備金，也未繳納存款保險費。關于這個說法本，有些地方還是有一定的模糊。我們可以想一想，正常況下，并不是每一筆存款都要繳納存款準備金和保險費的。從報送層面上來說，很難判斷哪些資金屬于"賬外"資金。所以，我們會遇到兩個問題。第一，如何區分賬外吸收的資金？第二，如何判斷資金本是否繳納了對應的準備金和保險費？仔細看一下8月29日的警通報，已經直接關注了部分"大額資金"客戶，也就是息的那些人。為什麼說部分呢？因為還有一些沒有參與息的大額資金客戶，比如之前通過三方平臺、小程序等購買某些線上存款產品的人。請注意，在7號公告中，這兩類用戶的待遇是不同的。息的朋友不僅沒有到墊付，而且所有的清退都必須等待案件審結后才能進行！而未參與息的朋友不僅保留了存款的權益，還很有可能會得到一部分墊付（雖然這可能需要一段時間，短則半個月，長則1到2個月）。

總之，簡單總結一下我的觀點：南京銀行是無辜的；可能會有一些村鎮銀行破產并進行清算；進一步證實了存在非法集資和保險繳納問題；大額存款可能還會有一部分墊付的可能；以上只是個人的猜測，如有雷同，純屬巧合。