北上資金的投資策略一直是市場關注的焦點。過去，北上資金喜歡“貓冬”式的長期持，并被定義為價值投資者。然而，自2019年以來，北上資金的投資策略發生了變化，短期易越來越多，出貨速度也與國投資者的風格越來越相似。這一變化引起了市場的質疑，但每當出現“突發”消息時，市場總能看到北上資金的活躍影。

所謂“突發”消息，意味著市場預期之外的消息。例如，央行今年第三次降低貸款市場報價利率（LPR），使房貸利率降至13年來的最低點。這一消息被市場普遍認為很難發生，因此可以說是“突發”消息。北上資金敏銳地捕捉到了這一利好消息，今天大舉買，主要流穩定經濟的板塊，尤其是地產、醫療、建筑材料和金融板塊。北上資金的買速度和效率之高，讓人嘆不已。

北上資金的作對市場的均衡起到了一定的作用。值得觀察的是，北上資金是否會繼續在推價值方面發揮作用。如果均衡進一步發揮，長的瘋狂也會有一定的緩沖效果。例如，今天創業板大漲近2%，但其他板塊也上漲，長的瘋狂程度可能相對較低。因此，參照變得非常重要。然而，長的狂熱能否得到控制，還有待觀察。

最新一期貸款市場報價利率（LPR）調整出爐，一年期LPR調整至3.65%，五年期LPR調整至4.3%。房貸利率進一步下調對樓市是一個不小的利好，能夠降低購房者的本，同時增強新購房者的購房意愿，對金融板塊也構直接利好。

國常會決定延續實施新能源汽車免征車購稅等政策，對新能源車板塊持續拉升產生了積極影響。這一利好消息打破了市場原本對政策面可能收的擔憂，同時有助于擴大消費，促進新能源汽車的消費，推產業升級，為持續看多該板塊提供了支撐。

軍工板塊訂單不減，而且“去庫存”政策增加了需求，供需兩旺。軍工行業的業績前景值得看好，確定提升將帶整個板塊估值的上升。下半年軍工板塊仍然是最有希為全年表現前三的板塊之一。

醫療板塊可能會出現反彈，因為長期下跌之后，估值更吸引力。在組合配置中，可以適度低配醫療板塊，以低本獲得更多籌碼。

隨著中秋節臨近，有關節日的話題逐漸增多，預熱已經開始。在8月份市場進收尾階段之際，消費板塊的估值也有了一定的吸引力。在觀察主力資金態度時，不排除會出現節日行的反彈況，因為短期看多緒可能會增強。

伊核談判釋放出利好信號，但市場不應絕對將伊朗原油出口作為油價下降的必要條件。原油需求的主要影響因素是元強勢和經濟衰退，當前原油價格加息影響面臨一定力。需要進一步觀察。

聯儲對加息的預期管理再次收，強調抗通脹工作必須加強，加息是不二選擇。這一鷹派言論再次加強了元，對黃金走勢產生了力。目前，黃金價格未能堅守在1800點位上，短期很難上漲，需要等待時機。

總之，希A市場持續走強，朋友們健康。