在接近年底的時候，公募基金的業績排名即將進最后的沖刺階段，這也將造就一批明星基金經理。每年的業績排名都是據一年基金收益率來計算的，一般都是通過基金復權凈值來計算收益率。但是，我們是否想過，這個收益率是否真的準確呢？
讓我們先來舉個例子來說明。假設有一個基金A，初始凈值為1元，只有一個客戶認購了1000元，份額為1000份。隨后市場進牛市，凈值漲到2元，基金凈資產為2000元。客戶按照2元凈值贖回500份，共贖回1000元，而基金凈資產還剩1000元。然后，市變差，基金凈值跌到0元，凈資產全部虧空。按照凈值收益率計算，期初凈值為1元，期末凈值為0元，收益率為-100%。然而，實際況并非如此，因為期間有贖回1000元，而客戶期初只投了1000元，實際上是盈虧平衡的。
由此可見，簡單通過凈值計算收益率無法準確反映基金的盈虧況。雖然目前通過凈值收益率的方式來評價基金業績有一定的參考價值，但也存在缺陷。因此，我們需要考慮使用基金的絕對盈虧況來評估其投資表現。
和個人炒一樣，基金的盈虧也可以通過計算投本和贖回分紅資金及剩余資產的差值來確定。基金盈虧等于（所有贖回金額+所有分紅金額+剩余基金凈資產）減去所有申購認購金額。需要注意的是，申購金額和贖回金額不是我們簡單理解的申購份額和贖回份額，因為申購贖回價格是每日凈值變的，所以份額和金額之間存在差異。因此，我們需要查看基金的年度（或半年度）定期報告中的“實收基金”和“未分配利潤”部分來獲取準確數據。
通過這些數據，我們可以計算出一個基金的實際盈虧金額。以易方達藍籌選混合基金為例，據傳統累計凈值計算，截至今年6月末的歷史收益率為139.59%，整表現非常不錯。然而，通過我們介紹的方法整理明細數據后，實際盈虧金額為4234.86萬元。可見，張坤一哥4年給投資者賺取了42.34億，但考慮到規模約為516億左右，實際收益率僅為8.2%，遠低于凈值計算的139.59%。
需要補充的是，這里的計算沒有考慮易費用和基金公司收取的管理費，如果包含這些費用，投資者的收益率會更低。因此，作為投資者，不能迷信片面的數據統計，應全面考量基金的實際盈虧及投資能力。