伊利份在2023年第三季度的業績表現超出預期，收和扣非凈利潤同比分別增長了3%和60%，顯示出良好的盈利能力。公司的業務增長迅速，而業務的跌幅也有所收窄，但冷飲業務到一定的力。價下跌和雙節的帶推了產品結構的優化，提高了利率。同時，公司在費用控制方面表現出，銷售和管理費率同比收。公允價值變損益的增加也對盈利能力的提升起到了積極作用。

在方面，伊利份的收同比增長了8.5%，需求明顯高于第二季度。來看，常溫增長接近兩位數，低溫增長略低。其中，基礎白的增長表現較好，而安慕希的同比增長趨弱，金典鮮實現了翻倍增長。及制品方面，公司的收同比下降了3.9%，但跌幅較第二季度收窄。在前三季度，公司嬰兒配方的增速超過行業平均水平，份額同比提升了2個百分點，達到了10.9%。人保持了領先地位，份額提升至23.9%。冷飲方面，公司的收同比下降了35.7%，主要到淡季控制發貨節奏以及氣溫較低的影響。

考慮到春節錯峰，預計伊利份的第四季度收將保持穩健增長。展2024年，預計公司的基礎白和高端白將實現更好的增長，同時出生率可能會反彈，小品牌的出清也有改善嬰配業務。冷飲業務將繼續保持較快的增長，公司總營收增長有提速。基于對2023年第三季度業績超出預期的考慮，建議給予伊利份2024年20倍PE的目標價，相應的目標價為38元，維持“買”評級。

總結：伊利份在2023年第三季度取得了令人滿意的業績，增長迅猛，業務呈現回暖跡象，唯有冷飲業務有所下。但是，伊利作為一個品質可靠的品牌，無論是在冬天還是其他季節，都值得我們放心地它的產品。需要注意的是，以上容僅代表作者或嘉賓的觀點，并不構投資建議。在做出任何投資決策之前，投資者應該據自況考慮相關風險，并咨詢專業投資顧問的意見。