由于下午盤中的波較大，易量釋放，昨天A易額超過了一萬億。實際上，只要量能夠穩定在萬億水平，指數的漲跌并不重要。這再次證明了流是市的，只要有足夠的流，就會有易機會。從指數的況來看，上證指數離60日線還有一段距離，但總市值已經非常接近60日線。據以往的經驗，總市值要突破60日線，往往需要滯后于指數的表現。然而，目前科創板和創業板指數仍然會繼續上漲，因為這些板塊有較強的彈。對于市場的態度依然是謹慎的，包括對融資再融資的指引以及對隆基份減持的調查等。然而，也正是由于這種謹慎態度，市場上出現了一些無厘頭的炒作，比如數龍。個人認為應該適度地對這些事進行理，過去已經見過許多因此而到懲罰的況。目前為了活躍市場，可以忍，但這些問題多年后仍然存在。并不是要打擊誰的信心，只是覺得現在已經達到了一萬億的量，這種喝鴆止的做法差不多夠了，不要浪費市場的善意。
GPT昨晚又宕機了，雖然原因還不得而知，但過去幾次產品更新也出現過類似況。訪問量過大必然會給算力帶來力。人類會將盡可能多的算力、電力和語料投喂給AI，甚至將工業能力投喂給智能，直到一個新種誕生。然而，國的況更為復雜，即使是在NV投放再閹割版的況下，無論是能還是信任方面都有很大的折扣，我們最終還是需要自主的算力。目前大廠正在加速適配昇騰910B，雖然910B仍然存在流片的憂，但基于910B的改進型號910C的能將進一步提升，并且產能也有擴產的保證。大廠現在適配910B是為了未來規模化應用910C做準備。模型和算力集群之間需要多次的磨合，不是立即可用的。等到兩年后中芯的產能釋放出來，大廠自己設計GPU也不是不可能，設計對我們來說從來都不是問題，問題在于產能，尤其是7nm和可能通過特定工藝推進到的5nm產能。因此，中國的AI問題最終都將歸結為半導自主和產能擴大。這也是最近刻機、先進封裝和昇騰系列產品漲價的在關聯。
汽車行業將進年底的最后一新車發布，盡管票已經提前炒作過了，但還是值得關注一下。我們這些老司機都知道。汽車行業的跟蹤首先是從新能源開始，然后轉向智能化。在新能源階段，由于補和雙積分等有效政策，國產電車的普及加速，但合資車一直趕不上。這是第一淘汰。第二是以駕乘驗為出發點的L2級別創新，特點是消費電子的下沉。在這個階段，國產自主車快速崛起，長安、長城、比亞迪等創新企業都表現不錯。第三競爭是準L3級別的競爭，在這個過程中，更多的創新品牌涌現，包括華為。今年華為備關注，但產業更加關注的是華為的inside模式和智選模式，最終華為會選擇哪一種。前者是以早期車輛業務部門為主的tier1模式，后者是準造車模式。有傳聞稱華為將出售部分資產，從造車的角度來看，如果華為最終要自己造車，就不得不放棄tier1模式，兩者沖突很大。從以往的觀察來看，華為是按照三步走的方式進行工作，先推出產品并驗證，然后提升能到最佳狀態并進行量產。HI模式是第一種，智選是第二種，最終肯定會走向第三種。所以讓我們繼續關注，如果華為出售第一種模式，那麼肯定不是為了擴大第二種模式，而是明確指向第三種模式。
短視頻更多是流量的遷移。流量遷移到哪里，哪里就會出現流產品。然而，問題是流量總是在不停地遷移。沒有互的產品很難依靠自產生流量。這些都是老生常談，更多地是TMT資金在年底做凈值的策略。