中山證券近日在一起長達5年的訴訟中取得了新的轉機。據債市觀察錦龍份（000712.SZ）的公告，中山證券控的子公司中山證券有限責任公司（以下簡稱“中山證券”）在江蘇北極皓天科技有限公司（以下簡稱“北極皓天”）發行私募債違規一案中獲得勝訴，江蘇省高級人民法院駁回了中金創新（北京）資產管理有限公司（以下簡稱“中金創新”）的起訴。這意味著中山證券無需承擔連帶責任，并且之前已計提的預計負債5,237.55萬元將被沖回，計當期收益。
這起案件起因于中山證券為北極皓天發行私募債一事。北極皓天立于2009年底，注冊資本為1.1億元，法定代表人為楊佳業。該公司位于江蘇宜興經濟開發區，主要從事大功率超高亮度LED業務。然而，由于資金缺，公司的廠房一直未能建投產，長期于關停狀態。在2010年至2012年期間，北極皓天的增值稅和企業所得稅都為零。為了解決資金問題，北極皓天偽造了審計報告和納稅證明，并向上所申請非公開發行中小企業私募債。中山證券作為承銷商承銷了這只名為“13北皓天”的私募債，發行金額不超過1億元，期限為3年。據裁判文書網的記錄，為了達到上所對債券銷售額的要求，楊佳業等人借款6700萬元進行虛假認購。最終，除去北極皓天“自掏腰包”的這筆錢，實際募集到的資金只有嘉實資本管理有限公司（以下簡稱“嘉實資本”）認購的2700萬元。而這2700萬元的債券在2016年6月被中金創新以2635萬元的價格讓。2016年9月，“13北皓天”到期，北極皓天公司違約，并于當年底被列無錫市經信委公布的“宜興市2015年度黑名單企業”。2017年6月，中金創新對北極皓天提起訴訟；2021年4月，法院判決北極皓天向中金創新賠償3294萬元及按年利率11%計算的利息，并判令中山證券等對北極皓天的賠償債務承擔連帶責任。
對于這一判決，中山證券不服并提起上訴，最終贏得了這場司。除了無需承擔連帶責任外，之前計提的預計負債5,237.55萬元也為其業績的一大“安”。然而，中山證券還涉及其他承銷債券違約案件，其中與泛海控（000046.SZ）的債券糾紛一案也有了一審結果。法院判決泛海控支付中山證券票據本金2,000萬元及到期未兌付的利息170萬元。此外，中山證券還通過旗下的資管計劃購了2.4億元的泛海控債券。目前，中山證券與泛海控之間還有其他三起案件尚未有最新公告進展。
中山證券立于1992年，總部位于深圳，是一家民營控的綜合類證券公司，業務包括證券經紀、投資銀行、資產管理等。然而，從與泛海控的案件來看，中山證券的資管計劃似乎并不順利。據錦龍份的2021年報顯示，中山證券旗下的中匯1號集合資管計劃和中匯3號集合資管計劃購買了泛海控債券，導致母公司業績到拖累。此外，中山證券旗下的其他資管計劃也存在敞口風險。據年報顯示，中山金百靈貴賓定制集合資管計劃1號、2號、3號，以及中山多策略1號集合資管計劃的最大損失敞口合計為246.96萬元。中山證券的工作人員表示，目前這些資管計劃沒有風險，如果有風險將以公告披為準。
據錦龍份的年報顯示，中山證券應付債券規模在一年增長超過2倍，期末余額為10.06億元。其中，應付債券包括中山證券發行的“16中山02”、“21中山01”和“21中山02”公司債。錦龍份的財務報表還顯示，由于訴訟預計負債的增加，中山證券的負債規模增加了10.05億元，增幅為200.43%。
值得注意的是，中山證券在2020年8月因多項控問題被深圳證監局罰，被暫停了一年的新增資管產品備案、新增資本消耗型業務以及與關聯方進行對手方易等業務。到罰的影響，中山證券的多項業務無法展開，業績必然到影響。有投資者在深所互易平臺上提問此事，詢問中山證券何時按照證監會的要求進行整改。錦龍份回應稱，中山證券被暫停的業務的恢復時間有待證券監管部門通知。
總的來說，中山證券功擊敗了一起長達5年的訴訟，但其業績可能會到資管計劃糾紛的拖累。此外，該公司還面臨其他承銷債券違約案件的糾紛。投資者對中山證券的訴訟問題持何態度？您曾購買過中山證券的產品嗎？歡迎留言討論。