大家好，在過去的一段時間里，國流鏈條阻的況相當嚴重，尤其是流車司機的遭遇令人擔憂。這對我們經濟社會來說影響重大，畢竟流是我們的。我一直想，如果有機會，我一定會善待這些流車司機。昨天，我看到了我所在地方對流車司機的善待，這讓我到非常欣喜。事實上，一切都很簡單，如果司機愿意來這個地方，流本就會降低，企業也會增加本優勢。這些本變雖然我們平常不太注意，但實際上從本上影響了一個地區的競爭力。
好了，我們回到今天的主題，一起來說說中國巨石的2021年度報告。中國巨石的業績況非常出。在過去十年中，中國巨石的營業收呈現出持續增長的趨勢。2019年和2020年，中國巨石的營業收分別為104.9億元和116.7億元。而到了2021年，巨石直接實現了發式增長，年度營業收達到197.1億元，同比增長幅度達到68.9%。這一績主要得益于玻纖行業的高景氣度，玻纖產品的量價齊升推了公司營收的快速增長。在銷量方面，2021年巨石實現了紗及其制品銷量235.28萬噸，同比增長13%；電子布銷量4.40億米，同比增長16%，創下了公司歷史新高。銷量的大幅增長部分得益于國新能源汽車和PCB產業的快速發展，以及海外市場的復蘇。然而，產銷量的增長與公司技進步和新增產能呈線關系，未來實現超速增長的可能并不大。在價格方面，2021年紗和電子紗的價格都呈上升趨勢。紗價格上漲了33.13%，電子紗價格上漲了87.31%。可以明顯看出，數量和價格的同向共振促了巨石2021年度收的高速增長。
從歸母凈利潤的角度看，巨石2021年度的數據更加驚人。歸母凈利潤達到60.3億元，同比增長149.5%。當然，我們還要看扣除非經常損益后的歸母凈利潤，這一數據為51.5億元，同比增長165.2%。這些非經常損益主要包括貴金屬置收益和都搬遷補償置收益。即使不考慮這些因素，2021年的扣非歸母凈利潤也達到了50億元，比2019年和2020年的約20億元的歸母凈利潤要高得多。對于巨石這類重資產企業來說，經營杠桿的作用非常巨大。當營收規模超過某個平衡點后，歸母凈利潤會出現發式增長。例如，巨石今年營業收僅增長了68%，但歸母凈利潤增幅達到了149%，杠桿作用非常明顯。總的來說，巨石的利潤是真實的，2021年度，中國巨石的經營活產生的現金流量凈額與凈利潤相匹配。
關于玻纖行業的景氣周期是否會持續，中國巨石對行業未來的發展持樂觀態度。預計未來兩到三年，行業供求增速將保持在7%左右，新增產能約為60-70萬噸。行業從業者還在擴建產能，這意味著他們對該行業未來發展趨勢的認可。巨石將繼續提升在行業中的份額，并在高端產品領域尋求競爭優勢。此外，巨石還將在能耗上做文章，爭取實現超過20%的本優勢。
有人可能擔心碳纖維是否會取代玻璃纖維，但從目前來看，碳纖維替代玻璃纖維的可能并不大。碳纖維的本遠高于玻璃纖維，這兩者之間沒有可比。碳纖維的本高主要是因為材料本和工藝本都較高。此外，碳纖維增強復合材料的制件后理工藝也更復雜。雖然在風電葉片領域碳纖維和玻璃纖維的混合利用有一定發展前景，但限于碳纖維的本，全玻纖的產品仍然是主流。
關于巨石在歐的產能是否會地緣爭端影響，巨石表示對國工廠的表現到自豪，未來仍然存在很大的進步空間。公司對在國建廠持有自信，并不排除繼續新增產能的可能。目前，歐工廠的運營更多取決于其生存、發展和盈利能力，與疫或其他因素的關系并不大，盡管最近能源價格上漲對這些工廠的盈利產生了一定影響。
至于與中材科技的同業競爭問題，目前尚未有進展。據中國建材集團和中國建材份的延期承諾，中國巨石需要在兩年解決同業競爭問題。然而，當前行業的高景氣度不利于雙方的談判，所以短期不應期太高。
最后，關于董事被浙江證監局出警示函的問題，雖然公司第二大東振實控集團有限公司的實際控制人張毓強的兒子張健侃在窗口期違規易公司票，但公司對于規則和監管非常敬畏，這種行為并不符合規定。在一個越來越規范的市場中，敬畏規則、監管和市場是非常必要的。
總之，中國巨石在2021年取得了炫目的業績，展未來發展可期。他們在玻纖行業中的地位不斷提升，利潤持續增長。雖然碳纖維目前不太可能取代玻璃纖維，但巨石仍然面臨著一些挑戰，如與中材科技的同業競爭和地緣爭端的影響。然而，巨石對未來的發展充滿信心，并計劃繼續提升競爭優勢。作為投資者，我們需要切關注公司的發展，并獨立思考，自擔風險。