中國證券業協會于2023年12月1日發布了《證券公司作風險管理指引》，這是證券公司全面風險管理的重要組部分。廣發證券非銀金融行業首席分析師陳福認為，這一指引的發布現了貫徹中央金融工作會議神的要求，落實了化解金融風險的目標。通過進一步完善作風險管理框架，金融系統和監管機構將提升對金融風險的防范、識別、解決能力，從而實現風險早識別、早預警、早暴、早置的全面風險管理系，提高金融系統的穩定和安全，為整經濟的長期健康、平穩發展提供服務。
據一位券商風控部門工作人員，《中國經營報》記者了解到，行業普遍認為，證券經紀業務是作風險識別和評估的重點關注領域，其次是投行業務及投資類、資產管理類業務，部分券商的托管業務也應重點關注。然而，目前存在著一些證券公司的作風險管理不夠與日常業務運作結合的況，流程梳理不夠持續更新、多頭重復建設、應用場景單一、數據質量缺乏管控等問題。同時，作風險管理的協作分工也有待加強。證券公司各部門、各機構、各業務與管理條線都有可能涉及作風險，將作風險管理職責集中在個別牽頭部門不利于多部門協同，進而影響作風險防控的實際效果。中國證券業協會相關負責人表示，近年來，證券行業業務領域不斷擴展、復雜程度不斷提升，重大作風險事件時有發生。然而，證券行業作風險管理仍缺統一、全面、兼可作與前瞻的規范，證券公司作風險管理仍明顯滯后，對于作風險管理的重要、復雜和迫的認識還需進一步提高。
陳福認為，《指引》對于證券公司作風險管理提出了、細節的指導，并針對多個重點領域提出了建議。作風險管理機制的構主要包括風險識別與評估、風險控制與緩釋、風險監測與報告三個方面。此外，《指引》還明確規定了作風險相關突發事件的應急置、部控制等專項領域的管理要求，并強調了對證券公司的自律管理。該指引共有七章、三十七條，涵蓋了證券公司作風險管理的全流程。中信建投證券非銀金融與前瞻研究首席分析師趙然認為，結合證券行業實際，《指引》對重點領域提出了指導意見。首先，強調作風險管理的統籌與協作，要求證券公司各職能部門在負責管理本職能領域作風險的同時，應為作風險管理牽頭部門提供管理支持。其次，對作風險管理工的應用給予一定的靈活，并強調以發揮管理工實效為目的進行完善和優化。第三，整合、梳理境外作風險典型案例和行業經驗，總結形作風險控制與緩釋的基本措施和主要業務領域的管理措施。第四，提出對新業務、新產品和新系統的作風險管理要點，充分識別和評估相關作風險，強化風險管理的前瞻。最后，結合行業的數字化轉型趨勢，對相關系統、數據在作風險管理中的應用提出了意見。中國證券業協會相關負責人表示，制定證券公司作風險管理的行業指引，對于完善證券行業全面風險管理自律規則系，指導證券公司建立健全作風險管理機制，提升全面風險管理水平有重要意義。
據中國證券業協會相關負責人，《指引》遵循全面、可執行和前瞻原則。首先，它覆蓋了證券公司董事會、監事會、經理層、各部門、分支機構及子公司等層級，包括風險識別與評估、控制與緩釋、監測與報告等環節，涵蓋了與作風險管理相關的業務連續運行、外包風險管理、員工行為管理、部控制等專項領域。其次，它充分考慮了行業作風險管理的現狀，強調與證券公司自特點、規模、業務復雜程度相適應，側重于建立系、指引方向、完善機制、打好基礎，避免了要求過高、過細或過嚴。對于作風險管理涉及的基本事項，予以了明確的規定；對于基本事項以外的管理工作要求，給予了一定的靈活。最后，它強調了前瞻管理，結合證券行業的發展趨勢和數字化轉型的背景，強調了對新業務、新產品和重點業務領域的作風險加強管控，提出了對通過應用信息技和數據分析開展作風險監測工作的指導意見，對作風險相關系統建設、數據治理和數據質量控制提出了要求。
在國泰君安非銀金融首席分析師劉欣琦看來，作風險是指由不完善或有問題的部程序、人員、信息技系統，以及外部事件造損失的風險。近年來，券商重大作風險事件時有發生，但行業作風險管理仍缺統一、全面、兼可作與前瞻的規范，券商作風險管理明顯滯后。中央金融工作會議要求對風險要早識別、早預警、早暴、早置，并建立有約束的金融風險早期糾正機制。本次協會制定發布的《指引》，旨在完善行業全面風險管理自律規則系，指導券商規范作風險管理行為，加強對各類作風險事件的防控與應對，更好地落實中央金融工作會議神。劉欣琦認為，該指引的落地后，預計證券行業的作風險管理及全面風險管理將得到進一步強化，各類券商的作風險有更好地實現早識別、早預警、早暴、早置。行業整作風險管理的強化將有助于清除各類不規范、高風險的展業行為，頭部優質券商的風險控制能力和規范將更加突出。