在今日早盤易中，A市場繼續出現小幅波，上漲指數持續測試2900點的支撐力度，而創業板指則出現較大跌幅，回試前期低點支撐。盤面上，次新、建筑、中字頭、釀酒等板塊相對活躍，而BC電池、通信、PEEK材料、網絡游戲等板塊的跌幅則居前。此外，前期領漲的券商在早間全線回調，板塊指數一度跌逾1%，華林證券、華鑫份等個低開低走，盤中甚至一度跌逾9%，近跌停。相比之下，次新則集大漲，板塊指數高開后一度放量漲逾2%。此外，C信大幅高開后繼續走強，最高一度漲逾57%，創上市以來新高，半日超前一易日全天，截至午間收盤，換手率高達66.19%；C盛景微盤中大漲逾28%，中遠通、中郵科技、金凱生科等20%漲停，貝隆、騰達科技等個亦漲停或漲超10%。消息面上，證監會宣布全面暫停限售出借，同時將轉融券市場化約定申報由實時可用調整為次日可用，對融券效率進行限制。更多容請看《限售出借，全面暫停！》中證金融也發布通知，暫停執行轉融券約定申報實時理的有關規定，科創板做市借券業務參照上述安排執行。證監會數據顯示，自2023年10月融資融券新規實施以來，轉融通市場已發生較大變化，戰略投資者出借余額降幅近四，取得良好效果。另據Wind數據不完全統計，2023年A融券余額一度突破千億元，后隨著金帝份引發關于融券制度爭議，以及融資融券新規出臺，融券余額逐漸下降，截至上周末，A融券余額為700.79億元，較高峰下三。國泰君安證券指出，政策集出臺對市場預期的提振是脈沖式的，新形的樂觀預期和市場水溫不會驟降，預計指數大幅反彈之后，節前看短做短，指數分歧上升震為主勿追高，紅包行進板塊擴散。中期角度上，增長預期缺乏上修力和易結構待出清，底部待夯實。配置方面，高分紅的行未結束但波會加大，春節前“紅包行”擴散關注低估值長反彈。加快部署“三大工程”建筑業穩步增長建筑板塊今日繼續高開高走，板塊指數一度直線拉升漲逾2%，連續第5日上攻，創3個半月來新高。龍頭華建集團“一”字漲停，這已是其連續第五日漲停，創近半年來新高；中國海誠早間同樣“一”字板，連續第四日漲停；中設咨詢、上海建科等漲停或漲超10%。綜合近日各地兩會來看，各地均加快了“三大工程”的部署，金融等配套措施不斷加強。黑龍江省政府工作報告提出，2024年將加快推進保障房、“平急兩用”公共基礎設施建設、城中村改造等“三大工程”，推房地產業向新發展模式平穩過渡。安徽提出，加速推進“三大工程”，解決新市民、青年人、農民工住房問題，滿足居民剛和改善住房需求。天津除了提出加速推進“三大工程”，還將制定城市燃氣、供熱、供水等老舊管網改造計劃，實施易積水地道、片區等澇治理工程。據統計局數據，2023年1月—12月基建（不含電力）投資累計同比增長5.9%，較1—11月增速提升0.1個百分點，基建投資延續回暖。此外，2023年12月國開行、進出口銀行、農行凈新增抵押補充貸款3500億元，有加速“三大工程”的落地。2024年前兩周水泥玻璃等實量數據同比也均好于去年。從上市公司層面來看，2018年—2022年，八大央企新簽訂單的復合增長率為15.83%。2023年前三季度，頭部企業新簽訂單增速同樣在兩位數以上，未來業績有保障。而從估值角度看，當前建筑行業整估值位于十年歷史極低位。天風證券稱，傳統建筑央國企普遍備利潤率偏低的特征，本和費用降幅空間較大，后續若在改革力得到激發，有較好的利潤增長持續，報表質量改善也有帶價值重估。此外本降也有進一步提升建筑公司潛在分紅收益率。從息率角度來看，當前建筑板塊于估值低位，部分傳統建筑央國企息率已備一定價比。