10月18日，A開盤低走，尾盤收低，深指、創業板指均創下年新低。截至收盤，上證指數下跌0.8%，深指下跌1.24%，創業板指下跌1.2%。市場普遍下跌，超過4500只個下跌。額為7667億元，比前一易日有所增加。北方基金凈賣出超過11億元。拜登政府阻止高能AI芯片出口計劃的影響，AI板塊同步下，NVIDIA概念、CPO、算力、游戲等板塊領跌。然而，在市場低迷的況下，華為汽車概念逆勢上漲。

10月18日上午，國家統計局公布了今年前三季度的GDP數據。初步測算，前三季度國生產總值為913.027億元，按可比價格計算，同比增長5.2%，環比增長1.3%。這表明第三季度經濟復蘇力增強。據統計局的初步測算，只要四季度經濟增長4.4%以上，就能夠實現全年5%的預期目標。與前兩個季度相比，第三季度的亮點主要是消費的復蘇，商品零售和服務零售表現良好。前三季度，社會消費品零售總額同比增長6.8%，其中9月份增長5.5%，比去年同期增加了0.9個百分點。增速連續兩個月加快，創下今年6月以來的新高。消費意愿、消費能力和消費場景這三個決定消費回升力度的主要因素正朝著積極的方向發展，消費將持續回升。

據數據來源顯示，10月18日，汽車行業逆勢上漲，汽車ETF（516110）收漲1.12%。9月份，汽車產銷分別完285萬輛和285.8萬輛，同比分別增長6.6%和9.5%，環比增長10.7%。據乘聯會統計，9月份乘用車出口（含整車和CKD）為35.7萬輛，同比增長50%，環比增長8%。新能源乘用車占比25.4%。庫存方面，中國汽車流通協會統計數據顯示，9月份汽車經銷商綜合庫存率為1.51，環比下降1.9%，庫存負擔有所減輕。預計“金九”銷量超過預期，四季度有延續復蘇勢頭。近期，特斯拉、比亞迪等車企持續開展限時促銷，折扣力度不斷加大。部分城市還在考慮放寬限購政策。同時，多款優質新車上市，購車環境不斷改善，促使汽車銷量在旺季期間大幅增長。此外，國自主品牌的研發和生產能力進一步發展，產品競爭力不斷增強。文杰于9月12日發布了搭載華為自駕駛ADS 2.0的M7智能駕駛版，預計年底將在全國范圍推廣，訂單總數超過6萬。小鵬G6、G9和文杰M7智能駕駛版本作為國自駕駛的標桿車型，占據了絕大部分訂單。隨著智能化的加速發展，汽車制造商的盈利模式有從基于件的汽車制造轉向件生態系統，這將提高品牌的忠誠度。益于政策刺激、車企降價以及自主品牌競爭力的提升，汽車行業復蘇有持續。

最近，地緣政治沖突加劇，全球市場的避險緒明顯升溫，導致黃金價格大幅上漲。黃金基金ETF（518800）表現強勁，近五日漲幅明顯。以沖突升級，造4000人死亡，以列總理表示要“摧毀哈馬斯組織”。10月13日至14日，以列繼續對加沙進行空襲，并警告加沙南部居民撤離，這可能預示著進一步的地面軍事行。真主黨介黎引發了市場對中東其他國家卷沖突的擔憂，推了黃金價格上漲。國正在努力遏制沖突的升級，短期的局勢相對不明朗。避險緒支撐著黃金價格。然而，黃金價格近期上漲較快，如果傾向于停火，可能面臨回調風險。從國宏觀經濟基本面來看，短期的通脹況較為堅，高利率周期可能會延長。在寬松預期明朗或高利率后果顯現之前，短期黃金價格可能會橫盤震。但從中長期來看，國經濟正于“滾替下”的狀態，聯儲達到加息峰值的趨勢沒有改變。通脹回落、加息見頂以及經濟衰退預期都對黃金價格有利。在國市場方面，上海金與國際黃金的水也進一步回落，已經進適當區間。從長期來看，由于全球經濟衰退的趨勢、全球央行購買黃金的需求增加以及全球“去元化”的趨勢，黃金有為新的價格錨。這三個因素為貴金屬的上漲提供了力。有投資黃金ETF（518800）的考慮。

據央行公布的2023年9月金融統計數據顯示，9月份社會融資增加4.120萬億元。其中，中長期住房貸款余額同比增加2014億元，單月同比轉正，新增貸款水平高于2021年同期。買房不貸、限購放寬、首付減的政策開始初見效。預計這房地產鏈條有進企穩通道，建材板塊的基本面長期來看有改善。從行業層面來看，基本面大幅惡化的可能較小。在政策努力的背景下，預計需求將略有改善。從企業角度來看，2023年中報顯示，盡管公司銷售增速放緩，但由于原材料價格下跌和應收賬款萎等因素，防水和瓷磚行業的部分企業利潤已恢復至10%左右。預計公司業績將進一步改善，除了隨后基數下降和原材料本下降外。從基本面來看，全國水泥貨率比節前上升1.0個百分點，同比下降6.4個百分點。年度下降幅度有所放緩。全國水泥價格較節前上漲0.4%，延續上漲勢頭。在玻璃方面，節后市場快速回升，下游普遍接貨發貨，庫存減。

近年來，積極的政策不斷出臺，經濟企穩回升的基礎不斷鞏固。制造業PMI重回擴張區間，并連續四個月上升。今年以來，領先的建材用戶企業整表現出較強的經營靈活，盈利改善的趨勢有持續。隨著基本面力緩解和緒底回升，建材行業的配置價值有所提升。近期可以關注建材ETF（159745）和家電ETF（159996），后者也屬于房地產鏈條下游。

需要注意的是，投資者應充分了解定期基金投資和定額基金投資以及一次提取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是一種簡單易行的投資方式，可以引導投資者進行長期投資，將投資本平均化。但定期定額投資無法規避基礎投資的固有風險，無法保證投資者的收益，也不是替代儲蓄的等價理財方式。票ETF/LOF基金是預期風險和預期收益較高的證券投資基金，其預期收益和風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。投資科創板和創業板票的基金面臨著獨特的風險，因為投資目標、市場系和易規則的差異。本文提及的個短期表現僅供參考，不構票推薦或對基金業績的預測或保證。總之，展未來，隨著刺激消費政策對汽車市場的持續提振，特別是以舊換新需求的增加，預計四季度乘用車銷量將繼續保持良好增長。同時，由于地緣政治沖突的加劇，黃金價格上漲，建材行業有企穩回升。然而，投資者應謹慎投資，據自的風險承能力選擇適當的投資方式。