這周票投資的朋友們并不太開心，因為持倉市值一直在下降。然而，總來說市場還不錯，上證指數沒有下跌，甚至還稍微漲了一點，目前仍然保持在3100點以上。問題主要出現在市場結構上。央行接連發出支持地產的第三波和第四波政策，工、建、農、中、、郵等六大行紛紛與房地產開發商簽訂大額授信協議。證監會主席易會滿提出要構建中國特的估值系，這使得之前到地產利空影響較大的地產銀行、保險等大公司以及長期被低估的大型央企在本周上漲。另一方面，進冬天，疫再次出現反復，市場擔心未來的經濟增長。長的創業板本周下跌了3.6%，小盤長的科創50指數周五也出現了破位的跡象。由于大多數人都傾向于長而非價值，所以整上這周似乎每天都在虧錢，讓人到非常不舒服。
現在我們來分析一下A和港市場，以及未來可能存在的投資機會。首先，現在正是底部，周二國常會決定適時適度運用降準等貨幣政策工，以保持充足的流。這是一個典型的利好消息，周三市場開盤時還表現得相當不錯，但很可惜后來買資金不足，多頭力量不夠，結果又下跌了，典型的高開低走。將利好消息當作利空消息是市場緒悲觀，市場于底部區間的重要標志。但是反過來想，這其實是個好事，說明現在的價格肯定很便宜，現在買非常安全，未來的盈利空間很大。此外，國通脹已經出現拐點，元指數和債利率已經開始下跌，元指數跌到了105點，國十年期國債收益率跌到了3.6%。明年國經濟很有可能陷衰退，之前讓國市場非常擔憂的元和債風險現在已經解除，外部環境對A和港是有利的。現在唯一的擔心是我們自己的經濟，也就是疫問題。一旦疫得到緩解，A和港很可能會上漲。
過去的十年里，科創50指數基金的主要投資機會是互聯網和房地產。那些買了房子、買了阿里、騰訊等互聯網公司票的朋友們都賺得盆滿缽滿。未來十年，市場的機會很有可能集中在核科技公司上，主要包括高端制造、醫療醫藥、新能源、自主可控和軍工等領域。這些被稱為“新五朵金花”的行業相對于2005-2008年的煤炭、鋼鐵、電力、汽車和銀行這五個老牌行業來說非常有前景。高端制造領域包括芯片半導、大飛機、工業機人、工業母機等；醫療醫藥領域包括創新藥、高端醫療械和生疫苗等；新能源領域包括伏、風電、儲能和電智能汽車等；自主可控領域包括作系統、數據庫、基礎件、高新尖原材料和高端裝備等；軍工領域也是一個重要的方向。此外，目前國很多所謂的高科技企業，它們的核心原材料和生產制造裝備大多來自海外，自己更多地于中游設計、加工和組裝環節，可以說是“來料加工”。這些新興的核科技公司在去年以來頻頻被提及，它們還于發展的早期階段，有典型的小盤長風格，未來的發展空間非常大。跟蹤科創50指數的基金非常好地代表了這類核科技公司。
東方財富是一家獨特的券商，擁有優秀的互聯網基因，與傳統券商有著不同的業務結構，更加合理。公司的收主要來自于天天基金平臺的第三方基金銷售提，另外還有金融數據服務，盡管占公司收比例還很低，但未來的空間很大。公司的利潤增速在同行業中基本上是最快的。券商的業績與市行切相關，波周期非常大，但是由于東方財富擁有優秀的互聯網基因，相對于同行來說，它對業績周期波的抵能力較強很多。與傳統券商不同，東方財富沒有大量的線下營業廳和現場工作人員，更多地依靠線上開展業務，本更低。幾年前，公司的天天基金平臺第三方基金銷售業務面臨著支付寶、騰訊理財通等的沖擊，包括我自己在2018年也對此到擔心。然而，在防止資本無序擴張的背景下，公司面對阿里和騰訊這兩大互聯網巨頭的力已經減輕了很多。今年在俄烏沖突、歐40年來最嚴重的通脹和最嚴厲的加息、房地產集斷供、疫反復等多重沖擊下，A從年初開始下跌，量長期于低位。可以說，公司今年遭遇了業績下、估值下降和緒低迷的“三殺”，已經來到了底部區間。當然，即使一家公司再好，也可能存在不可預知的風險。如果將整個券商行業作為一個整來看待，市值肯定會不斷增長，不管是哪家公司的票價格上漲，券商都會獲利。這就好比麻將館，不管是誰輸還是誰贏，麻將館老板肯定會賺錢。作為唯一一家帶有優秀互聯網基因、非傳統意義上的券商，東方財富的業務結構更加合理，公司的利潤增速也較同行低很多。如果沒有證券賬戶，也沒有關系，可以考慮購買證券ETF或券商ETF。如果這篇文章對您有所幫助，請您給我一個“關注”+“訂閱”+“點贊”，并分給更多的朋友。需要注意的是，這篇文章僅僅記錄了我個人的悟和會，不構任何買或賣出的建議。投資有風險，市需謹慎。接下來，我們還將對互聯網行業的阿里、騰訊、京東、團、百度、網易、京東健康、快手、B站，食品飲料行業的海底撈、五糧、伊利份、瀘州老窖、貴州茅臺、洋河份、山西汾酒、安琪酵母、洽洽食品、涪陵榨菜、桃李面包、雙匯發展、頤海國際、中國飛鶴、青島啤酒、華潤啤酒、重慶啤酒、金龍魚、三全食品，育健和紡織服裝行業的李寧、安踏育、波司登、申洲國際、華利集團，家電和消費電子行業的小米集團、的集團、海爾智家、立訊、蘇泊爾、歌爾份、科沃斯、石頭科技、極米科技、浙江大，文和辦公用品行業的晨份，寵行業的中寵份，金融行業的東方財富、中國平安、中國太保、中信證券、工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、通銀行、興業銀行、招商銀行，芯片半導行業的中芯國際（港）、北方華創、中微公司、景嘉微、滬硅產業、三安電，新能源行業的隆基綠能、三峽能源、寧德時代、先導智能，清潔護理行業的中順潔、恒安國際、維達國際、藍月亮集團，計算機行業的海康威視、科大訊飛、用友網絡、衛寧健康，旅游行業的中國中免、宋城演藝，醫療服務行業的通策醫療、金域醫學、年健康，醫療械行業的邁瑞醫療、微創醫療、歐普康視、正海生、樂普醫療、春立醫療（港）、南微醫學、心脈醫療、威高骨科，醫藥行業的科倫藥業、中國生制藥、石藥集團、翰森制藥、金斯瑞生科技、科濟藥業、長春高新，CXO行業的藥明生、藥明康德，疫苗行業的沃森生、康泰生，影視娛樂行業的芒果超、線傳、萬達電影、華策影視、中國電影，殯葬行業的福壽園，流快遞行業的順控、京東流等進行研究。