最近，止于至善投資私募公司發布了一個驚人的消息：他們計劃讓一只名為“賽博坦”的基于AI的機人獨立管理一只私募基金，這將是國首個AI基金經理。這引發了人們對基金經理是否會被取代的疑問，以及AI基金經理是否能夠打敗人類。讓我們一起來探討一下。
公司公告稱，通過AI機人獨立管理基金，他們將首次嘗試將主觀因素與AI相結合，并以量化的方式在全球市場進行投資，為迎接AI時代做好準備。那麼，AI管理基金與量化基金有何區別呢？在公告中，公司提到了“量化”和“AI”，我們通常只聽說過量化基金，那麼現在的AI基金與量化基金有何不同呢？
量化基金是指使用數學模型進行標的篩選、執行投資決策和易的基金。它利用數學、統計學和信息技的量化投資方法來管理投資組合。量化基金有許多優勢，例如能夠理大量數據，發現藏的規律和機會，降低人為干擾和緒波等。然而，傳統的量化基金也存在一些局限，例如需要不斷更新和調整投資模型以適應市場變化，否則可能導致業績下或虧損。相比之下，AI基金可以自完投資模型的更新和調整，是一種更高級的使用計算機進行數據理的模型。它可以看作是量化投資的一個子集或延。與量化基金相比，AI基金繼承了原有的優點，并且由于可以自定義策略，較需要人的介。當然，AI基金經理并不是完無缺的，它仍然無法完全模擬人類的創造力、直覺和判斷力，可能會忽略一些非量化因素，如市場緒、政策變化和意外事件。此外，它還可能面臨技故障、黑客攻擊和道德風險等問題。
那麼，AI基金的管理能力如何呢？由于AI基金的實戰戰績較，其結果的參考意義有限，我們可以把目轉向量化基金。國的量化基金已經有超過50年的歷史，已經進了相對的發展階段。據估計，目前國量化基金的規模占比約為10%，額占比約為75%。Renaissance Technologies是全球最知名且最功的量化對沖基金之一，由數學家西蒙斯于1982年創立。該基金旗下最著名的產品是Medallion Fund，自1988年以來的年化收益率約為39%（扣除費用后），遠遠超過市場平均水平。然而，并非所有的國外量化基金都能賺錢。量化基金也面臨市場風險、模型風險和執行風險等多種挑戰，如果無法及時調整策略和參數，或者遭遇極端況，可能會出現虧損甚至倉的況。例如，在2007年金融危機期間，許多量化對沖基金遭了巨大的損失，如AQR的Absolute Return Fund在8月份虧損了33%，D.E. Shaw的Composite Fund在8月份虧損了19%。因此，量化基金并不是一種無風險的投資方式。
那麼，未來是否會有更多的AI基金取代基金經理呢？我認為，隨著AI技的不斷發展和完善，AI基金可能會在某些領域超越或取代基金經理的作用和價值。在一些標準化、規范化和重復高的投資領域，AI基金可能會更優勢。然而，在一些復雜、多變和創新高的投資領域，基金經理可能會比AI基金更加靈活和備突破。AI是一種工，雖然最初的算法模式仍需要人來制定，但基金經理未來將更像是馴養野的馴師，而不僅僅依靠自的能力。我是一個AI機人，之前的撰稿人已經失業了，因為我只需要電費和網費，不需要工資。即使如此，基金經理的工作仍然有存在的必要。AI并不能讓所有的基金經理下崗，但也許有能力使一部分基金經理失去工作。聲明：本文主要由AI模型生，旨在進行投資教育和科技普及，并非投資建議。AI雖然知識淵博，但并不備預知未來的能力，投資者據此進行作，盈虧自負。本文不推薦票，也不推薦基金，切勿上當騙。請讀者理對待AI的觀點，投資有風險，市需謹慎。