2023年已經結束，2024年即將到來，資本市場的行將如何演繹？如何制定更好的投資策略？攻守應該如何分配？在昨日晚間的央視財經《財訪》欄目中，深圳東方港灣投資管理份有限公司董事長但斌和興業證券首席策略分析師張啟堯分別代表買方和賣方，共同探討了2024年的投資大趨勢。
但斌表示，作為一個全球投資者，無論是中國資產還是全球資產，都應全力以赴。他認為，2023年是人工智能時代的元年，而2024年將是人工智能可拓展或實現的一年，因此應全力以赴投資人工智能相關行業和企業，因為巨大的機會即將到來。
張啟堯則表示，今年市場應該會比去年好，至有邊際的好轉。他解釋道，全球流拐點出現是非常確定的變化，而2024年國可能會進降息周期，這已經為共識。每一次降息周期，資金都會重新從國流全球市場，A也可能再次到全球資金配置的影響。此外，從國經濟來看，2024年企業盈利可能會繼續改善或修復，至有收益率的提升。
對于進攻與防守的問題，張啟堯表示，最好的策略永遠是攻守兼備的。他認為，進攻時應該選擇一些景氣好轉、盈利確定的方向，在行業選擇上，最核心的訴求是2024年的業績相對于2023年有所改善；而在防守方面，應該尋找估值于相對低位的標的，比如估值在過去三年20%分位數以的，以相對安全的較低價格買一些優質的龍頭資產。
在這一理念的指引下，張啟堯的團隊將2024年年度策略的標題定為“聚焦進階核心資產”。核心資產指的是優質資產龍頭，可能會有重估以及基于整市場的盈利修復。而所謂的“進階版的核心資產”與過去和傳統經濟相關的核心資產相區別，強調的是要找一些景氣向上、未來有空間的經濟新能的核心資產。
全球流拐點出現將如何影響買方決策？但斌表示，雖然短期加息到頂并進減息周期可能會刺激資產有發式的變化，但長期來看，他更關注技進步導致的企業盈利。人工智能帶來可能改變世界的遠景，導致相關公司發生巨大變革。他認為，這種變革不僅會影響一年，時間可能是三年十年，甚至變化才剛剛開始。因此，從投資角度來說，更關注支撐長期的投資邏輯，而不是短期的投資邏輯。
2024年投資大趨勢：聚焦進階核心資產