截至十月底，公募基金已經陸續完了2023年三季度報告的披。公募基金定期披的持倉變化能夠一定程度反映當前及未來一段期間的市場風險偏好，對于普通投資者的投資決策有重要參考意義。
今年三季度，A市場走勢延續二季度弱勢，萬得全A跌幅4.33%。板塊表現依然結構分化，主題切換較快。上半年表現最佳的TMT板塊隨著AI等主題熱度退散，在三季度出現一定幅度回調，而新能源則遭遇大幅調整。然而，上半年表現相對較弱的石油、煤炭、金融、地產等板塊在三季度到政策刺激、主題催化等影響表現較好。
行的弱勢表現一定程度反映到了公募基金的規模增長勢頭和收益表現。三季度主權益基金規模與產品發行延續下態勢。以普通票型、偏混合型、平衡混合型和靈活配置型基金作為主權益基金統計口徑，截止2023年三季度末，主權益基金共4281只，份額3.66億份，基金凈值4.26萬億元。相比年中，基金數量基本持平，但份額環比下降2.23%，基金凈值環比降8.81%。
就收益表現而言，主權益基金整下跌，收益中位值為-6.49%。其中，萬家選三季度收益率為15.13%，表現最佳。該基金得益于重倉包括潞安環能、淮北礦業、山西焦煤、廣匯能源、華份等在的煤炭在三季度表現優異。收益表現最差的是諾德優選30，錄得-34.60%的收益，其重倉以電源、華銳、帝科份、歐科億、聚和材料等伏新能源板塊標的為主。
在2023年三季度，主權益基金票倉位為84%，環比小幅提升，但仍低于一季度末。今年以來，主權益基金的票倉位維持在84%上下小幅區間波。整來看，在結構行下，公募基金對于調整整倉位水平訴求下降，更多考慮在維持一定倉位水平下對于行業配置結構的調整。
在行業配置方面，2023年三季度以來，主權益基金的配置趨于均衡。主權益型基金前五大重倉行業依次為食品飲料、醫藥生、電力設備、電子、計算機，與上半年五大持倉相比保持一致，但部順序有所調整。醫藥生、食品飲料等估值消化相對充分的板塊遭遇較大幅度的增持，而科技大賽道以及電力設備新能源賽道則遭遇減持。
2023年三季度，主權益基金行業持倉比例環比增幅最大的前三行業分別為醫藥生（+0.86%）、食品飲料（+0.7%）、非銀金融（+0.44%）。經歷了兩年多的調整，醫藥板塊于估值底部和倉位底部。減藥等主題刺激，機構投資者對于醫藥產業鏈大幅增倉，共識度較高的品種集中于CXO醫療服務，此外生醫藥、化學制劑同樣增倉靠前。食品飲料行業重倉比例底反彈上升至7.41%，再次回到主權益基金重倉第一的位置。非銀金融板塊也得到了增持，其中保險、券商增持最為顯著。
然而，電力設備、計算機、通信和傳行業配置比例均出現下降。電力設備行業持倉已經經歷了連續五個季度的減配，而計算機、通信和傳行業在上半年大幅增配之后，因主題熱度消退而遭遇減持。
在個方面，貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、騰訊控和五糧依然穩居三季度前五大持倉。然而，除瀘州老窖外，其余個均遭遇減持。另外，藥明康德、立訊和古井貢酒進了三季度前十大持倉，而中興通訊、電影和晶澳科技則遭遇大幅減持，退出前十大持倉序列。
綜上所述，2023年三季度公募基金持倉變化及行業配置分析顯示，主權益基金在面對市場弱勢行時規模下并出現整收益下跌。行業配置方面，醫藥生和食品飲料仍到青睞，而電力設備、計算機、通信和傳則遭遇減持。投資者可以參考這些數據來進行投資決策。