關注我公眾號的朋友應該知道，筆者偶爾會對市進行一些點評。2023年的一季度已經過去了，不知道大家都賺錢了嗎？據金石雜談統計數據，從2022年12月31日到2023年4月1日，A共有5063只票，總市值從84.85萬億元增長到91.37萬億元。如果剔除上市的69只新，A總市值為90.89萬億元。這意味著2023年一季度，中國地2.15億民人均賺了2.8萬元。
作為一名資深民，大家應該知道想賺這2.8萬元不容易。要追政策方向，關注聯儲加息，觀察俄烏沖突，以及地的貨幣走向等等。在A最重要的可能就是找準風口，因為風口錯了一切都是枉然。去年任澤平還在高呼“現在不買新能源就像30年不買房”，今年就變了“現在不買ChatGPT就像2021年沒買新能源”。但站在當下時點，就如昨日的新能源，近期AI電話會議了，基金經理、分析師瘋了似的參會，甚至有大V喊出，“今年超級賽道就是AI”，“不買AI的基金經理就不是基金經理”。上個周末，《一位基金經理的獨白》刷屏，更加令人瘋狂。不知大家是否還記得2021年的盛況，電話會議被，大客戶聲稱如果基金經理不調倉就要贖回，去買新能源車ETF。但隨后的11月，行業板塊的頂部出現了。此前的ChatGPT突然熄火，反而是此前民不看好的鋰電板塊以及虧損嚴重的半導板塊，近期開始迎來了反彈。至于新能源是否要迎來反彈，AI的行是否會結束，筆者都不知道。
在A，最重要的投資策略可能就是均衡配置。一方面，可以關注目前火熱的算力、AI；另一方面，可以逢低布局于低點的消費、半導、新能源和醫藥。當然，還有一個非常好的投資策略，那就是定投。在基金低點時定投，或許才是賺錢的王道，無論是炒還是買基金都一樣。追高是投資大忌，逢低布局才是普通散戶最應該修煉的能力。
近期，各路資金仿佛瞄上了一只共同的產品——創業板長ETF。這只ETF的票池以創業板流通市值前30%的票為基礎，通過疊加主選策略來進行選，減小了規模指數重“市值”，輕“質地”的問題。創業板長指數近三年上漲53.08%，而滬深300指數漲幅只有10%。據統計數據，創業板指數和創業板長指數的估值都于歷史低位，且跌到機會值以下，PE只有38倍，遠低于中位值59.47倍。創業板長指數也被稱為創指的漂亮50，類似于港的恒指、印度的SENSEX30和越南的VN30指數等，都是選擇業績最好、流通最強的幾十只核心票。目前，追蹤創業板長指數的基金資金流明顯增加，而且據歷史估值況來看，這三款產品均有底部反轉的可能。
創業板長ETF的持倉集中在新能源板塊、醫藥、半導和消費等板塊。頂流基金經理的年度持倉也顯示了相似的配置。近期，基民們在支付寶平臺上紛紛布局創業板長ETF，認為長板塊有反轉的機會。然而，由于市場風險仍然存在，大家在作時要謹慎。總之，無論是新能源、消費、半導還是醫藥，都于歷史估值低位，備較高的安全墊。而ChatGPT于短期搏殺階段，三六零周鴻祎離婚事件也加大了風險。因此，大量獲利資金可能會有短期獲利需求。
最后，筆者提醒大家，聯儲加息步尾聲，債收益率回落，流況有緩解。與此同時，中國寬松政策進一步加強，經濟向好、消費復蘇將進一步推資金流A，而益最大的是有高彈的消費、半導、醫藥和新能源。據洪灝的觀點，去年四季度是一個周期的低點，現在很多宏觀數據開始向上修復。隨著創業板長指數的反彈，基民們已經開始布局長板塊。然而，對于如何作，大家要自己做出決策，本文不構投資建議，僅供通流。謝謝大家！