久旱逢甘雨，近期大消費和機械行業在結構行下表現突出。據Wind數據統計，截至12月7日，工程機械指數自12月以來上漲超過6%，酒類和家用電指數自12月以來漲幅超過3%。這些數據反映出市場對大消費和機械行業的積極信號，也現出機構投資者在2022年布局準備的契合度。隨著2022年的臨近，公募基金正加大對大消費和先進制造等行業的布局。據不完全統計，博時基金旗下的博時中證港通消費主題ETF和華安制造升級一年持有期正在發行。
首先，制造業作為支撐中國制造業強國戰略的關鍵領域，正在進高質量發展模式。即使在到COVID-19疫影響的2020年，全國對研究與試驗發展（R&D）的投達到3728.59億元，比上年增長了21.14%，顯示出中國制造業轉型和升級的投。同時，科技領域如5G、TMT和新能源車等產業也在迅速發展。隨著5G布局的深化，人工智能、聯網和云計算等技得到快速發展。自駕駛、增強現實/虛擬現實和工業互聯網等應用場景有落地，整個TMT產業鏈都將益。在供給側改革和碳中和長效機制的推下，產業結構和能源結構正在持續調整，新能源車板塊的前景廣闊。
另外，消費領域也是投資的重要方向。投資者可以抓住消費升級的主線，尋找確定和拐點型標的。同時，可以布局漲價品種，關注鄉村振興背景下帶來的投資機會，以及關注基本面反轉帶來的投資機會。圖2顯示，2020年食品制造企業的營收和利潤增速已經底并逐漸回升，這也為消費類公司的盈利好轉提供了可能。
展明年的布局方向，消費方面有迎來更多機會。2021年的消費基數相對較低，明年有出現消費的恢復增長，消費類公司的盈利有可能好轉。經過前期調整，這些公司的估值有較大的吸引力。在制造業升級方面，中下游制造業有改善。今年，本上升等因素對中游制造業的生產經營活帶來了負面影響，明年這種況有逆轉。煤炭、鋼鐵和鐵礦石價格有回落，本力減輕，如果需求再好一些，中下游制造業公司的業績也有大幅上漲。此外，汽車智能化以及國家對信息安全、網絡安全和產業鏈安全的重視也是值得關注的方向。
消費升級和制造業升級并非孤立發展，它們相連且互相影響。制造業升級的本質是順應消費者的消費升級，只有制造出更好的產品，才能刺激居民的需求，讓消費者愿意消費。因此，在2022年的投資布局中，大消費和機械行業為市場關注的焦點。