今年，周期表現強勢，周期主題基金配置了哪些行業和個呢？在行業方面，有金屬、電力設備、房地產、基礎化工、建筑材料和通運輸都有涉及。到個，增持幅度靠前的有銀泰黃金、天賜材料、赤峰黃金、金地集團、寶能源、魯節能和華友鈷業等個。然而，同樣是周期類的主題基金，增持的同時也有減持。減持的行業主要集中在石油石化、煤炭、非銀金融、公用事業和通運輸。其中，房地產和有金屬的個，基金減持力度也不小。到個，減持幅度靠前的有廣匯能源、陜西煤業、萬科A、華鐵應急、華電國際和中國國航等個。

對于大多數投資者來說，個的節奏把握是很難的，即使我們事后才知道機構的持倉作。然而，我們梳理了規模較大的主題基金進行分析，發現市場中還是有一些投資者，走在了大多數人的前面。今年以來，在這種行下，凈申購份額靠前的有易方達供給改革、華泰柏瑞富力A、華商新趨勢優選、國投瑞銀新能源A和大新銳產業。特別是易方達供給改革，今年凈申購11.15億份，規模增長了36.23億元，用逆勢上漲來形容一點也不過分，業績也表現不錯。

可能大多數人沒有注意到，在周期的選擇上，基金經理的選能力一般都比較強。我們可以看到，凡是基金經理增持較多的個，當期走勢都還不錯，而減持的個走勢則不太好。其中的原因有基金經理與個相互全的因素，更多的還是上市公司業績的問題。需要注意的是，本文所載信息及觀點僅代表個人意見，不構投資建議。投資有風險，市需謹慎。